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保持长寿杀死您的客户’ Retirement

经过 Ryan Nauman

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人们今天的生活时间比以往任何时候都更长时间,这是一些人的耳朵的音乐,因为它提供了更多的时间与亲人的耳朵,并且可以拥有更多和多样化的经历。然而,生活更长时间造成意外的风险 - 持续赚钱的可能性。

根据世界银行的说法,2015年美国出生的人的平均预期寿命近79岁,而1995年为75年。在2015年,美国居住了72,000名百岁老人,该数字预计将超越到2050年370,000。

除了更多的美国人生活的更长时间,人口增长正在放缓,导致美国年长。人口统计学的转变将对财务顾问和美国经济有涟漪效应。

面对经济增长和保存退休储蓄的面临面临的面临可能是财务顾问的未来障碍。根据经济政策研究所,目前的退休储蓄水平令人愉快地低,所有美国家庭的平均退休储蓄储蓄率为95,000美元,一半的工作年龄家族没有挽救退休。

必须必须有明确的目标和优先事项到位,因此财务顾问具有旨在的目标。一旦目标到位,可以建立乐天堂下载组合以实现收入要求,这比完成更容易,因为关键决定是未来的。

例如,70年代初期的退役夫妇节省了100万美元。他们努力充实地享受他们的生活,但希望在今天的条款(膨胀为2.25%)到他们的继承人。随着这些要求,我们现在可以制定乐天堂下载组合来实现这些目标。

在图1中,我们展示了一个中等保守的乐天堂下载组合(40/60),包括房地产乐天堂下载信托。根据索引退货和过去15年的标准偏差,该乐天堂下载组合预期的年度返回率为6.2%,标准差为7.4%。

使用此返回分配,我们可以确定是否可以实现目标。

为了维持所需的生活水平,需要5%的年退出率为2.25%。由于寿命增加,目标第一是危险的,因为一些蒙特卡洛模拟显示这对夫妇在24年级开始破产 (图2) 。他们将钱留给其继承人的第二个目标也是有问题的。 30年来,有36%的几率是974,697美元(500,000美元)将在30年内获得。

对于这些目标来说,在面对增加寿命方面可以更加可实现,这对夫妇可以将年度提取量缩减到4%或调整乐天堂下载组合分配以增加回报分配。为了增加实现2至85%目标的可能性,返回要求增加到10%,而标准差跃升至14%。

在一天结束时,有目标的乐天堂下载者不应该对实现目标所采取的道路非常担心,并专注于到达那里。标准差很好,但如果乐天堂下载者担心乐天堂下载组合返回偏离他们的意思是多远,如果他们是追踪目标的目标?

应强调对冲绘制风险和黑色天鹅事件,以提供更长的时间段的资本升值潜力。

资本保存统计数据如止痛指数,止痛率和最大缩减应成为每个顾问的主要统计数据的一部分,以及风险,欧米茄,偏斜和峰度等价值的尾风险指标。这些统计数据提供了对乐天堂下载组合的介绍,在令人沮丧的市场或罕见的事件期间。

在图3中,我们仔细看看增强40/60乐天堂下载组合的资本保存特征,基本的40/60乐天堂下载组合和S&P 500和Barclays U.S.汇​​总指标。正如您所看到的,基本40/60乐天堂下载组合由40%组成&P 500和60%的巴克莱美国聚会在董事会中保存资本的更好工作但是,返回率为80个基点。必须确定更高的返回是否值得额外的降低风险,并且哪些乐天堂下载组合提供了实现长期目标的最大可能性。使用平均方差优化工具在尝试确定返回风险权衡时是至关重要的。

显然,没有两个乐天堂下载组合是相同的,并且需要做出决定哪些产品组合最适合客户的乐天堂下载目标和目标,以便他们延长延长。长寿在这一决策过程中起着重要作用,因为金融从业者必须了解他们的客户的时间范围,以及风险可能会抑制到未来30年的目标。

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