保险公司继续保持商业房地产贷款的良好状态

(照片:艾莉森·贝尔/ TA)

 

保险公司增加了商业抵押贷款的分配,同时保持了相对较低的净亏损记录。

这是 CREFC / Trepp保险公司投资绩效调查 CRE财务理事会周一发布的2016年下半年 Trepp LLC。

(有关: 贝莱德表示,随着信用担忧的加剧,保险公司增加现金)

去年年底,对27位调查参与者而言,保险公司的商业抵押贷款平均占总投资资产的11.2%。与2015年底相比,这增加了12个基点,尽管新发行的410亿美元实际上比2015年减少了约35亿美元,个人受访者的商业抵押贷款持有量从最高18.3%降至最低2.9% 。

绩效指标通常比去年同期有所改善。截至第16季度第4季度,保险公司在一般帐户和参与调查的子公司中实现的净亏损总计为0.003%,而去年同期为0.01%。相比之下,截至12月31日,CMBS和商业银行的亏损分别为0.8%(与去年同期几乎持平)和0.01%(与去年同期相比下降4个基点)。

去年下半年,保险公司的贷款拖欠总额有所下降,在16年下半年平均下降了0.04%。与015年底相比下降了0.14%。截至第四季度报告的大多数拖欠属于90天以上的拖欠类别。

问题贷款的百分比,即逾期90天或以上的时间也减少了。在2016年下半年,它们总计占0.04%,比2015年下半年下降了13个基点。

根据Trepp和CREFC收集的数据,减少与小型和大型公司报告其投资组合的违约率较低有关。但是,与CMBS和银行相比,保险公司的商业抵押贷款拖欠率仍然很低,同期的比率分别为5.1%和0.6%。

去年的新发行资产平均分布在所有房地产类型中。办公和多户家庭部门分别占总交易额的31%和23%,而'015则为26%和24%。零售和工业贷款分别占总贷款的20%。

报告的新贷款的加权平均贷款对价值比率比去年同期略有改善,而加权平均偿债覆盖率分别下降至56%和2.12倍。 CREFC表示,根据新的《商业抵押贷款测试分数》衡量,保险公司抵押贷款的信用质量似乎不错。根据大约69%的新业务来源收集的数据,与上一年的93%相比,98%的保险公司对CM1和CM2类别保持高度集中。

CREFC执行董事Lisa Pendergast说:“今天的调查对于我们参与其中的人寿公司投资组合贷款人特别有用,因为他们浏览了处于或接近高峰的CRE周期。” “对于CREFC围绕倡导和其他与行业相关的活动的决策而言,这也是非常宝贵的,这两者都需要对该部门的整体健康状况有扎实的了解。”

Trepp董事总经理汤姆·芬克(Tom Fink)周一在CREFC的投资组合贷款者论坛上作了有关最新发现的演讲,这是其在华盛顿举行的年度会议的一部分。 CREFC / Trepp保险公司投资绩效调查的下一部分,涵盖2017年上半年的数据,将于1月在迈阿密举行的CREFC 2018年行业领袖会议上分发。

—阅读  尽管承保金额下降,保险公司的抵押贷款分配仍在上升 在ThinkAdvisor上。

 

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