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生活健康 > 人寿保险

中国的保险公司不知道自己的风险

经过 Christopher Balding

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(Bloomberg View) - 在大多数国家,保险公司是金融市场中最具安置和保守的公司之一。在 中国, 他们正在成为最有些风险的。

在地面,中国的保险公司似乎享有黄金时代。在过去两年中,高级收入增长了88%,总资产增长了49%,索赔仅占43%。该行业现在在资产中管理约2.4万亿美元。 

(有关的: 中国在违规行为探索下的最高保险监管机构)

在一个国家 老龄化人口 储蓄率高,这是一个很好的业务。保费收入的持续流入以及可预测的索赔对中国许多有抱负的投资剧集呼吁。沃伦巴菲特的脸部没有巧合 - 当然是谁在保险中制作了他的财富 - 在中国的樱桃焦炭罐头。

然而,看在表面下面,危险到处都是潜伏的。在风险管理是基础的业务中,中国的保险公司缺乏所需明智决策所需的基本精算人力和数据工具。最近的一项调查发现,47%的中国保险公司“尚未开发任何方法”,以进行风险和偿付能力分析。许多人甚至缺乏基本的内部控制。

一位监管机构最近寻求通过宣布行业“溶剂”来向公众保证 - 一个并不完全激励信心的术语。

另一个问题是,中国的现代保险业与保险有很多问题。公司通常将其视为资本举办的锻炼,而不是保护公司和个人免受风险的一种方式。他们经常提供高产投资产品“包括小保险组成部分”,因为彭博·甘菲·纳沙·戈帕兰最近放置了。消费者将这些产品视为多年投资车辆,提供比银行更高的回报率,但比股票市场更安全。对于倾向于成为中国巴菲特而弯曲的高管,保险已成为发电投资资本的进入方式。

这种环境必然会导致过度过度。去年年底乘坐安邦保险集团有限公司,中国股票控股已上涨到令人惊叹的20.3亿元,于2014年底为270亿元。安邦的国内持有量很快,即将其自身算作四个主要州银行中的每一个股东。它也成为中国最大的出境投资者之一,从沃尔多夫阿斯托里亚购买了日本房地产的一切。它开始看起来更像是一个过于巨大的财富经理,而不是保险公司。

Anbang提供的一个产品是一种高产投资已知的普遍保险,为买家提供了在成熟时保证救赎价值,并包括死亡效益,以获得“保险”。监管机构已经开始对这种东西明智:上个月,他们表示,安邦想提供“偏离保险的基本起源”,并强加了临时销售禁令,以造成他们所谓的“市场严重破坏”。 “

然而,更广泛地破解保险公司并不容易。当预见的人寿保险公司上个月被禁止销售新产品时,该公司威胁要阻止客户兑换,除非被允许再次升级。它发出了靠近威胁,敦促监管机构的东西,以避免“煽动客户和本地化和系统性风险”。

这个消息很清楚。与紧缩货币市场一样,当局无法对保险公司或风险触发崩溃的风险夹紧,而导致的“大规模事件”。

即便如此, 中国保险监督管理委员会 可以继续收紧标准,这些产品有资格作为保险。它还应开始提出从保险公司提高风险分析。由微信制定的世界级信用分析 - 中国无处不在的社交媒体和付款应用程序 - 提供了一个有用的模型。然后有基础知识:雇用更多的精算,审慎定价风险,以及负债的匹配资产可能不是最令人兴奋的生活方式,但这是任何保险公司的根本。

有抱负的中国巴菲特还应该对奥马哈的投资哲学甲骨文进行更密切地关注。巴菲特是着名的细节导向 - 很高兴离开他不明白的优惠。一个奇迹,如果他能理解中国的保险公司达到了什么。

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