DOL受托规则:管理过渡期

不管您喜不喜欢,美国劳工部的新信托规则在这里。大量墨水溅出 分析所有可能的意外情况的规则,在此将不会重新显示。相反,至关重要的是,顾问必须了解有时混乱的时间表和规则的合规性要求。这将成为该规则要求以及何时适用于不同公司的高级指南。

(有关:  在信托规则中,您如何定义“合理”补偿?)

该规则可以清晰地分为两个不同的实施阶段:过渡期和生效日期。每 期间将有不同的要求 并且,根据公司的费用和薪酬结构,对每个公司都有不同的含义。

过渡期

过渡期是规则延迟的主题。最初将过渡期的开始日期标记为4月10日,将其推迟至6月9日。

在过渡期间,该规则下的合规性要求非常简单。顾问必须:遵守公正行为标准;提供书面受托确认书;并指定一名人员来解决重大利益冲突并监督顾问对公平行为标准的遵守情况。

公正行为标准

根据DOL的说法,公正行为标准是“消费者保护标准,可确保顾问遵守受信准则和公平交易的基本标准。”这些标准要求顾问:

  • 提供符合退休投资者最大利益的建议。这包括审慎标准,该标准认为建议必须符合专业的护理标准。它还包括忠诚度标准,这意味着建议必须基于客户的利益,而不是顾问的竞争财务利益。

  • 收取不超过合理补偿的费用

  • 不要对投资交易,赔偿和利益冲突做出误导性陈述

信托致谢

受信确认是一个灵活的要求。根据DOL的条款,顾问必须“肯定地声明,根据……ERISA,《守则》或……对……顾问……就任何投资提供的任何投资建议,…………是受托人。有关计划,参与者或受益人帐户的建议。”

此通知可以采用的形式没有明显限制。因此,许多顾问只是将确认信息合并到现有文件中,例如他们的表格ADV和投资顾问协议。这对于新客户来说效果很好,因为通过交付ADV和订婚时的协议可以轻松满足要求。

但是,现有客户需要更多的工作量。由于ADV和协议可能已经掌握在客户手中,因此对此类文档进行的修改不足以提供所需的确认。相反,确保每个客户都收到所需确认的最佳做法是向现有客户发送一封单独​​的确认信,告知他们顾问作为ERISA受托人的新角色。

指定人员

对于大多数公司而言,规则的这一方面将是最容易满足的,因为顾问应该已经有一个个人来解决利益冲突。通过其作为《投资顾问法》受托人的地位,顾问可能已经遵守了《公正行为标准》。

如果顾问尚未遵守这些标准,则必须执行合规性政策和程序,并且CCO必须承担确保其有效性的任务。

下个月,我们将介绍该规则的过渡后期限。

—阅读  克莱顿表示,SEC继续推进受托规则 on ThinkAdvisor .

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