Broadridge低收费推动资金流入活跃基金

根据周一发布的数据,上半年独立经纪人交易商和有线公司的顾问分别向积极管理的基金投资了1,500亿美元和400亿美元,但是净新资金流入完全是由低手续费和机构定价的股票类别驱动的。 Broadridge金融解决方案.

Broadridge报告说,大部分的正向流动是由负荷资金(A,B和C类股票)的转换产生的,IBD减少了1,220亿美元,有线电缆房减少了370亿美元。

Broadridge数据和分析业务高级副总裁Frank Polefrone在一份声明中说,即使顾问继续以增加的速度将客户资产投资到被动管理的交易所交易和指数基金中,主动管理型基金也出现了上半年的积极流入。

Polefrone说:“ 2017年上半年,净新资产流入积极管理的基金的机构股份,进一步证明了价格和业绩是选择顾问基金的驱动因素,” 

“我们预计,随着大多数顾问转向收费模式,整个2017年将继续转向低收费股票类别,经纪-交易商内政部将重新调整所提供的股票类别组合,以满足客户需求和监管要求与DOL受托规则有关的要求。”

注重收费

Broadridge表示,其数据显示,从一月到六月,几乎所有净新资产都流向了收费较低的产品:ETF,指数基金和以机构定价的主动管理型基金。 

净新资产增加了5.5%,即5,660亿美元。大约77%的基金和ETF资金流(4,330亿美元)来自费用较低的被动产品。

剩余的1,330亿美元净新资产流入了积极管理的工具中,全部流入了较低费用的机构股份类别。

Broadridge表示,低价产品的增长在支持收费咨询的分销渠道(例如RIA和在线渠道)中尤为突出。 

来自所有零售渠道(独立经纪交易商,有线公司,RIA和在线零售)的积极管理基金的净新资产增加了870亿美元,而被动管理基金则为480亿美元。

直接在线渠道上半年增长最快,增长了20%。 在线渠道的共同基金新资金净流入增加了670亿美元,增幅为22%,其中有360亿美元流入了积极管理的基金。 

Broadridge说,Vanguard和Schwab正在推动在线渠道的发展,提供广泛的指数和低收费主动管理型基金。 

今年晚些时候,先锋计划增加两个 国际平衡基金 积极管理的阵容。

7月初,施瓦布 增加了15笔资金 加入其免佣金ETF OneSource计划。

“今天的顾问们走在'费用,收费,费用'和没有低成本解决方案的基金制造商的鼓吹中,充其量充其量就被忽视,最糟糕的是,被践踏了,” Broadridge信托与合规研究总监Jeff Tjornehoj声明中说。

Tjornehoj指出,尽管股票共同基金的流出总额为690亿美元,但费用比率为20个基点或更低的基金共有930亿美元的流入。

“未来的战斗是关于基金保荐人将如何接受他们过去收取的一小部分。甚至传统上支持高价产品的渠道(例如有线公司和经纪交易商)也已经改变了基于收费的策略。”

根据Broadridge的数据,上半年,ETF的总资产增长了11.6%,至3.1万亿美元。增幅最大的是RIA渠道,净新资产为780亿美元,增长11.4%。 

RIA仍然是ETF的最大渠道,在产品上的投资超过8000亿美元。   

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