DOL受托人规则:实施和收费会员

在上一专栏中,我谈到了 DOL信托规则过渡期。在本专栏中,我将介绍过渡后时期。

作为回顾,在过渡期间(6月9日至12月31日),该规则下的合规性要求非常简单。顾问必须:

  • 坚持 公正行为标准

  • 提供书面受托确认书

  • 指定一名人员,负责解决重大利益冲突并监督顾问对公平行为标准的遵守情况

截至2018年1月1日,所有赌注均关闭。这是该规则及其备受争议的最佳利益合同豁免(BICE)生效的日期。但是,根据顾问是否被视为平费受托人,BICE的适用方式会有所不同。

(有关:  Hammers DOL法官根据信托规则的BICE)

收费学费受托人

DOL将级别费用定义为补偿,其依据是“资产价值的固定百分比或不随建议的特定投资而变化的固定费用,而不是佣金或其他基于交易的费用。”等级费用不包括第三方付款,例如12b-1费用和收益分成付款。

对于等级收费的受托人,通过遵守过渡期规则可以满足大多数BICE要求。唯一的附加义务是最佳利益分析,每当顾问建议从ERISA计划或IRA过渡到顾问将收取费用的IRA时,都必须执行该分析。根据是从ERISA计划还是从IRA滚动资产,义务有所不同。

对于ERISA计划的过渡,分析必须包括:

  • 考虑退休投资者的替代选择,包括在允许的情况下将钱留在当前雇主的计划中

  • 考虑与计划和IRA相关的费用和支出

  • 雇主是否支付计划的部分或全部管理费用

  • 每个选项下可用的服务和投资级别不同

对于从IRA进行的过渡,或从基于佣金的帐户转换为按等级收费的安排的情况下,顾问必须简单地记录认为该安排最符合退休投资者利益的原因,包括将要收费的服务。

非收费学徒

对于非等级费用的受托人,合规性要求要复杂得多。自规则生效之日起,任何非平费受托人的顾问都必须与每个受影响的乐天堂下载签订最佳利益合同。对于新乐天堂下载,这可以通过将所需条款纳入公司现有的咨询协议中或通过创建独立的最佳利益合同来完成。对于现有乐天堂下载,可以通过包含所有必需项目的否定同意书来满足此要求,并声明未在30天内终止经修订的合同即表示同意其中的条款。

与过渡期间的要求类似,最佳利益合同必须同时包括受信确认书和对顾问将遵守公平行为准则的肯定声明。此外,合同不能包括以下内容:

  • 免责条款限制了顾问对违反合同条款的责任

  • 违约金规定

  • 对乐天堂下载提起或参加个人或集体诉讼的权利的放弃或资格,但争议前仲裁条款另有规定的除外;此类仲裁条款不能强迫乐天堂下载在相距遥远或不合理损害乐天堂下载提出主张的能力的地点寻求补救。

—阅读  DOL受托规则:管理过渡期 on ThinkAdvisor .

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