国家信托规则建立监管‘Mess’

ERISA attorneys say that the bevy of states that are coming out with their own 受信的 standards are creating a regulatory “mess.” 

“各州都对SEC不采取行动制定统一标准以及对DOL的某些部分乐天堂下载采取行动做出回应-主要是[劳工部长亚历山大·阿科斯塔(Alexander Acosta)削减了一些 受信的 rule,”乔治·迈克尔·格斯坦(George Michael Gerstein)的律师 Stradley Ronon史蒂文斯&华盛顿的年轻人在周三的一次采访中告诉ThinkAdvisor。

“因为经纪交易商 没有正式的 联邦信托义务,一些州 may be 寻求施加国家 fiduciary duty on 他们,” Stradley Ronon合伙人Larry Stadulis补充说。 

例如,内华达州的法律是独特的,因为它不仅说顾问在处理退休和非退休乐天堂下载时是受托人,而且“明确地处理披露,记录保存以及持续监督可能超出范围并有所不同的责任”。从, what’s required under 联邦法律,尽管预期的法规应澄清这些问题。”

内华达州乐天堂下载举行 10月6日的工作坊 to solicit 评论 on the laws adopted through Senate bill 383, which among other things, imposes a 受信的 义务 broker-dealers and investment advisors.

Gerstein补充说:“我希望预期的法规能阐明内华达州新修订的法律是否以及如何与联邦法律[层级]上的现行义务有所不同,无论是证券法还是ERISA。”

格斯坦(Gerstein)说,他在听取客户的声音时说:“ [内华达法案]本来意味着什么。

格斯坦说:“我们正在等待有关内华达州法律的法规,这将有助于提供很多背景信息和指导。”内华达州证券部门乐天堂下载“在未来几个月内制定有关[澄清规定]的细节。”

各州法律错落有致,“在某种意义上说 real 关于什么经纪人和顾问的不确定性 will be expected to 在引入[信托]立法的州中做 并最终颁布实施。”顾问和经纪人“不知道国家法律规定的义务。如果与DOL或潜在的SEC规则冲突,该怎么办? “你是做什么?”

As it stands now, 受信的 regulation is in the works in New York, New Jersey, Nevada and Massachusetts.

格斯坦说,纽约和内华达州的帐单“看上去根本不像内华达州的帐单。”

至于工党的受托规则,ERISA律师和行业官员预计工党现在将发布任何法规,将1月1日该规则更为繁重的禁止交易豁免的生效日期推迟18个月。

关于拟议的18个月延迟的意见征询期 —从2018年1月1日到2019年7月1日 —于9月15日到期。

用   评论  不管有没有赞成,也没有反对,所有的押注都在工党在延误上前进。

弗雷德·里什(Fred Reish),《饮酒者之谜》的合伙人& Reath’s employee benefits and executive compensation practice group in Los Angeles, said that 下 the rules, Labor needs to consider the 评论 and develop a final decision after that process. 

“我怀疑,如此多的评论会支持延迟的需求,以至于DOL可以自由地按原样定稿。”  And, 真实istically, the department wouldn’t have issued the proposal [to delay] if they didn’t think it was the right thing to do. 在这种情况下,我不知道负面评论者会说那将改变游戏规则。”

Meanwhile, Labor continues to defend its 受信的 rule in court.

在一个 9月15日提交 在哥伦比亚特区巡回上诉法院就 全国固定年金协会, Department of Justice attorneys, on behalf of Labor, stated: “The 受信的 rule is consistent with DOL’s longstanding regulatory approach.”

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