关于2018年人寿保险的5个大问题

制造 预测 大约在来年，并且回想上一年的预测，这可能是一个有趣的游戏游戏。

但是，今年， 2018 人寿保险部门的预测文章似乎比平时更愚蠢。仅从现在起两周就很难预测保险法将如何运作。国会可以通过将改变一切的法律。或者，可能不会。

（有关： 特朗普财政部提议“太大而不能倒”变化)

取代有关2018年美国寿险市场可能发生的情况的预测，这是有关五个问题的一组预测，这些问题可能会影响我们对来年美国寿险市场的了解。

1.优质公司债券和其他投资寿险公司的青睐将如何？

在大多数情况下，美国人寿保险单是用于存放高评级公司债券的香肠肠衣，其中包括一些抵押，抵押支持证券，政府债券和其他类型的证券。

当今持续低迷的利率降低了寿险公司在债券和其他债务证券上的利率，但债券的低违约率却通过减少与违约相关的损失而对寿险公司有所帮助。

截至发稿时，杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）似乎正准备成为下一任美联储主席。鲍威尔和其他美联储理事可能是美国最强大的保险监管机构。他们降低利率的努力将影响寿险公司的投资组合在2018年的表现。

利率的逐步提高可能有助于提高寿险公司的债券收益率，而不会推销其客户。

利率的突然剧增可能会伤害寿险公司，迫使消费者用高收益产品代替低收益保险产品，以及提高企业借款人的违约率。

穆迪投资者服务公司（Moody’s Investors Service）的分析师表示：“这不是我们的预期，但利率飙升将对全球信用造成负面影响。”

S&P分析师还谈到了飙升可能损害美国房地产市场的潜力。

“低利率提高了估值，我们认为在某些市场上达到了泡沫水平，”美国《金融时报》&P analysts write.

惠誉国际评级（Fitch Ratings）的分析师表示，他们对2018年美国寿险行业的展望稳定，部分原因是他们认为信贷市场状况仍将保持良好。

埃博拉病毒粒子（图片：Thinkstock）

由于人寿保险公司渴望用回报率更高的资产代替低收益公司债券，“近年来，人寿保险公司的商业抵押贷款发行量达到了创纪录的水平，其特点是承保业务积极进取，杠杆率提高，贷款结构疲软以及高房地产估价。”惠誉分析师写道。 “利率意外飙升可能导致一段时间内到期违约率上升。”

2.如何加快努力并简化承保流程？

精算师正在与全国保险业专员协会讨论有关努力定义加速承保，简化承保和简化发行程序中使用的术语，以及为替代承保策略获取经验数据的努力。

这可能意味着保险公司仍处于为其他承保策略分析经验数据的早期阶段。

恩斯特顾问&Young在他们对2018年市场力量的看法中指出，另一个问题是成功的试点项目是否将在更大范围内运作良好。

“要强调用例的重要性并使之全面使用，需要采取什么措施？”顾问问。 “费用能证明一切合理吗？”

3.人寿保险公司将如何努力争取储备金？

截至发稿时，国会正在考虑一项税收法案，该法案可能会在十年内从人寿保险公司的储备中提取约150亿美元。

穆迪（Moody）的分析师表示，他们认为税法变更的整体影响将对美国寿险公司有利。

分析师说：“净收益的大小将取决于公司。”

无论人寿保险准备金发生什么变化，税收法案辩论都强调了这一点，即立法者宁愿看到现金流入当今的国内生产总值总额中，而不愿承担将来某个时候实现的储备金支持义务。

4.人寿保险界的成员可以向金融服务业的其他参与者解释自己吗？

几十年来，人寿保险业一直如此稳定，如此之大，如此重要，以至于大型公司可以开展业务，并对所有相关人员都了解人寿保险的重要性充满信心。

现在，许多“大型人寿保险公司”已经变成了多元化的金融服务巨头。

撰写人寿保险的部门通常不到总收入的一半。

一个问题是，沉浸在人寿保险文化中的员工能够如何向其他金融服务社区的人们解释诸如尾部风险，反选择和国家监管等概念。

5.死亡怎么了？

过去，拥有人寿保险的人的死亡率迅速下降。精算师必须努力调整死亡率表，以反映被保险人预期寿命的改善。

一些人担心诸如艾滋病，阿片类药物滥用以及女性在1960年代和1970年代使用香烟的数量激增等因素可能会阻止人们的预期寿命的提高，甚至可能开始 降低预期寿命 适用于某些年龄段和特定人群的成员。

另一个始终潜伏在背景中的相关问题是，某些传染病是否会嘲弄现代医学。 2018年3月11日，将是美国首例确诊的“西班牙流感”流感病例诞辰100周年。该案是一次大流行的一部分，当时已感染了全世界三分之一的人，并杀死了全世界3％以上的人口，即大约5000万人。

人寿保险公司和再保险公司都担心新的流感病毒，埃博拉病毒，中东呼吸综合征，寨卡病毒或稍后提及的微生物可能会致命。

-读 耶伦在共和党袭击中对经济保持乐观 在ThinkAdvisor上。

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