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6 2018年对冲基金趋势

经过 Michael S. Fischer

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根据唐斯坦布鲁格的说法,对冲基金资产在过去的五个宿舍中的每一个过去的每一个宿舍都有3.2万亿美元,并将在未来12个月内增长5.5%。 阿切克合作伙伴,在他对行业趋势的年度预测中。

Steinbrugge说,尽管有关对冲基金的坏消息,但资产已经上升。 “在主流媒体对行业的覆盖范围内显然存在脱节,以及投资者继续分配给对冲基金的原因。在对冲基金投资者景观中,我们看到对行业的情感有重大改善。“

三个名牌对冲基金经理是 最近起诉了 由肯塔基州退休系统未能履行其承诺。

Steinbrugge说,近年来,某些策略和个人经理表现良好。那些没有看到上面平均提款的人,他们的一些资产再投资,更好的表演者以相同的策略。大多数资产将流入其他投资者希望积极管理人员增加价值的其他策略。

他表示,传统的长/短股票经理专注于发达国家和高β固定收入管理人员可能会失去资产。

这些将获得资产,他说:

  • 包含多个类别的量级是目前七个的策略 11个最大的对冲基金公司
  • 亚洲长/股权:国际货币基金组织预测,在未来五年内,三分之二的世界增长将来自亚洲
  • 再保险:2018年价格徒步旅行最近导致了重大需求
  • 更高的营业额固定收入策略,为复杂/更少的液体固定收益证券提供流动性
  • 模糊私募股权与对冲基金之间线路的策略

以下是Steinbrugge于2018年对对冲基金行业最大趋势的预测:

阿尔法的军备竞赛 

1. 阿尔法的军备竞赛

该行业正在经历 信息武器比赛可以收集有多少信息以及可以处理它的快速。许多经理正在努力通过投资新技术,例如定量分析,替代数据来源和人工智能来改善传统投资过程。

“数据科学家”已成为许多大公司的关键职位,Steinbrugge表示,负责从Web流量,社交媒体情绪,在线聊天室和GPS和卫星图像中的合并和利用信息,以产生对行业和公司的可行预测。

增加对冲基金封闭 

2. 增加对冲基金封闭

Steinbrugge表示,该行业仍然受到约15,000个基金的过度刺激,其中约90%的资金不仅仅是合理的费用,这是由对冲基金指数的平庸归还所证明的。表现不佳经理的救赎将导致基金会的增加。

他预计,大型成立的经理和新兴的经理和新兴的经理都会感受到效果。一些着名的管理人员的战略可能不再提供历史上开展业绩的alpha发电机,而其他大型管理人员则无法维持优势。 资产少于1亿美元的人 - 大多数对冲基金 - 都是从业务的费用和收入两侧挤压。 

尽管如此,尽管较差的绩效将加速资本的流出,并且在某些情况下导致基金关闭。然而,不幸的是,在可持续战略中表现强劲 不足以产生资本流入。 对冲基金流动越来越受到品牌和分布的推动,较小的对冲基金缺乏。

“我们估计只有2%的资产正在向这些管理者流动。结果,我们预计关闭率将继续上升小型和中型对冲基金。“

养老基金进化了他们如何使用对冲基金

3. 养老基金进化了他们如何使用对冲基金

根据Steinbrugge的说法,很少有养老基金取消了他们的对冲基金曝光,因为大多数人认为这些投资车辆可以提高整体组合的风险调整的回报。他们一般不断将对冲基金视为单独的资产类别,与股票和固定收入市场的相关性低关,预计返回4%至6%,这对其固定收益组合比较。

最近,一些养老基金采用了对冲基金投资的“养老模式”方法。他们是评估的而不是将它们视为资产类别 个人对冲基金战略的市场曝光与风险概况,并评估了他们在养老金的整体分配战略中成为一名最佳经理的潜力。通过这种方法,他们将对冲基金策略分配给类别,并衡量其针对量身定制的基准,更准确地反映其投资策略和基础证券而不是基金结构。这些桶广泛地包括股票,固定收入和不相关,但经常划分。

“我们认为这将对养老基金投资组合和对冲基金行业产生长期积极影响。”

全球对冲基金分配的增长

4. 全球对冲基金分配的增长

在过去五年中,大多数美国对冲基金都避免了美国司法管辖区施加的不透明,复杂的法律和监管要求,并专注于竞争激烈的国内市场的营销努力,其中许多投资者一年内的成千上万的公司联系。现在,Steinbrugge预计美国在美国以外的基金营销的增长,这归功于通过专家律师事务所的产品持续发展,以确定和简化世界各地100多个国家的营销要求。

他指出,许多这些国家的进入障碍低或可管理的障碍,而其他国家则具有足够高的潜在利益,以证明这些产品明确明确的合理要求。在许多这些中 司法管辖区,寻求高质量的对冲基金管理人员的大量投资者已经受到顾忌。 

Steinbrugge期望更多的对冲基金管理人员将这些产品直接使用这些产品直接向这些较鲜为人知的司法管辖区,如果他们可以识别或聘请第三方营销公司以既定的关系,以代表他们的特定地区或国家。

看涨加密货币 

5. 看涨加密货币

目前,超过120个对冲基金专注于加密货币和区块链技术,斯坦布鲁格预计2018年的数量将增加两到三次。他说,一旦加密货币之间的相关性,他的对冲基金将在行业中发挥更大的作用 和其他行业球员脱钩并随着期货市场扩大到比特币超出的加密货币。

他指出了区分业界未来增长的重要性和比特币的当前估值,其当前价格被炒作和猜测息。与支付利息或股权产生收益的债券不同,支持比特币价值的唯一物资是供需,最近几周的价格波动是这些市场脆弱性的证据。

“比特币”是最关注的术语 投资型 在2017年,其次是“区块链”。上周,比特币 互相反弹 在早些时候跌至27%后跌至27%后。

Steinbrugge表示,整个加密货币市场面临着监管不确定性以及网络内人真正损失的风险,这可能导致投资者的信心失去。

外包增加 

6.外包增加

根据Steinbrugge的说法,对冲基金服务提供商的数量和质量已经达到了对冲基金越来越多地外包业务基础设施以及一些研究和投资相关活动的水平,包括它,法律,合规性,第三方营销,后台,数据提供者和分析。

“我们预计随着时间的推移,随着更多服务的公司提供更高的专业知识的公司,我们预计对冲基金的全日制人员将随着时间的推移,可以以更具成本效益的方式提供服务。”

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