新闻

SEC的经纪人行为准则会奏效吗? BDs,律师权衡

证券交易委员会交易与市场部主管布雷特·雷德费恩(Brett Redfearn)周二敦促经纪商对该机构的行为标准建议发表评论,称三管齐下的一揽子计划“是重要的一步,但这只是一步。”

经纪交易商的高管们很快就金融业监管局关于拟议中的《最佳监管条例》的事件发表评论,其中一位人士表示,他担心这将成为小型经纪交易商的噩梦。

雷德费恩在华盛顿FINRA年度会议上的讲话中表示,该机构“正在就一长串问题征求您的意见,”要求经纪交易商向该机构提供有关其当前业务做法的数据,这些数据与“建议以及他们如何会根据提案进行更改。”

他鼓励各个公司考虑提供“其当前业务实践和合规系统的描述”。

评论期将于8月7日到期。

雷德费恩指出,除了通过市政厅获得反馈外,该机构的投资者支持办公室正在“进行投资者测试”,他说该机构 期望在公共评论文件中提供结果。

雷德费恩说,该机构还将与劳工部,州证券监管机构,州保险监管机构以及FINRA合作,寻求“监管协调”。

Reg BI的“预期目的”

自从该机构于4月18日批准了行为准则一揽子计划以来,雷德费恩说,他“已经听到并听到了很多有关最佳利益法规应该完成的内容以及它做得太多或太少的许多方式的评论,”看到“其中有些不同。而且,每个人都倾向于在游戏的这个阶段看到他们想要看到的东西。”

他看到了什么? “与提供建议的经纪人-经销商的现状相比,存在重大变化。但是,[Reg BI]是基于数十年来对经纪建议的监管方式而产生的变化。”

在执行规则制定过程中,他继续说道:“委员会认识到交易或'即付即用'经纪模式的重要性,因为它是潜在的成本有效且有时成本较低的选择,可供投资者支付投资建议。”

他说,Reg BI解决了对投资者至关重要的基本问题。也就是说,‘面对冲突,金融专业人士应如何提供建议?”

雷德费恩说,该提案还为经纪交易商规定了“披露义务,以解决一些广为记录的投资者困惑”。

BDs,律师权衡

FINRA首席法律官罗伯特·科比(Robert Colby)在雷德费恩(Redfearn)评论SEC的《最佳利益条例》是否会奏效后,问一个经纪交易商官员小组时,他的评论不一。

摩根士丹利(Morgan Stanley)董事总经理丹尼尔·科索斯基(Daniel Kosowsky)表示:“我很乐观,这将很好地运作,”他指出,他认为在确定“及时披露”以及如何“披露”方面存在“运营”方面的挑战。”

Sutter Securities Inc.首席执行官罗伯特·穆(Robert Muh)表示,他“ [Reg BI]规则目前存在一些实际的担忧和问题。问题是,这是一种适合所有人的尺寸。”

Muh说,在大约3,700个FINRA成员中,“超过1,000个成员公司的注册人不超过5个”。

Muh继续说,较大的公司“可以相对容易地处理(建议的规则)。负担将由小公司承担。”

希拉里·塞勒(Walter D. Coles)的法学教授和圣路易斯华盛顿大学的管理学教授希拉里·塞勒(Hillary Sale)表示,“尽管披露是一件非常好的事情……我们从研究中知道,当您披露冲突时,客户就会信任您还有更多,这意味着一旦您告诉他们因为您披露了冲突他们应该信任您,您就可以更好地欺骗他们。”

因此,她继续说道,“实际上是一把两刃剑。”

撒切尔和巴特利特公司的合伙人,摩根大通公司前副董事长兼总法律顾问斯蒂芬·卡特勒认为,Reg BI的挑战是提案的“保密部分”。 “我认为在此处公开信息很容易,”但是“当我们开始谈论消除冲突或减轻冲突时,尤其是专有产品方面,就会出现问题。”

卡特勒说:“目前我们还不知道什么足以缓解。” “您何时必须消除冲突或减轻冲突?多少缓解就足够了?”

—与ThinkAdvisor相关:

订阅内部财富管理通讯

在高级税收筹划和风险管理策略的帮助下保护财富。

订阅内部财富管理通讯

在高级税收筹划和风险管理策略的帮助下保护财富。

订阅内部财富管理通讯

在高级税收筹划和风险管理策略的帮助下保护财富。

订阅《职业优势》通讯

免费提供实践管理提示,可促进您的职业发展并将公司的生产提高到一个新的水平。

订阅《职业优势》通讯

免费提供实践管理提示,可促进您的职业发展并将公司的生产提高到一个新的水平。

订阅《职业优势》通讯

免费提供实践管理提示,可促进您的职业发展并将公司的生产提高到一个新的水平。

订阅《职业优势》通讯

免费提供实践管理提示,可促进您的职业发展并将公司的生产提高到一个新的水平。

订阅《每日电讯》通讯

快速,轻松地获取最新的最佳实践,相关统计数据和行业趋势。

订阅《每日电讯》通讯

快速,轻松地获取最新的最佳实践,相关统计数据和行业趋势。

订阅《每日电讯》通讯

快速,轻松地获取最新的最佳实践,相关统计数据和行业趋势。

订阅《每日电讯》通讯

快速,轻松地获取最新的最佳实践,相关统计数据和行业趋势。

订阅《每日电讯》通讯

快速,轻松地获取最新的最佳实践,相关统计数据和行业趋势。

订阅《每日电讯》通讯

快速,轻松地获取最新的最佳实践,相关统计数据和行业趋势。

订阅《每日电讯》通讯

快速,轻松地获取最新的最佳实践,相关统计数据和行业趋势。

ThinkAdvisor

加入Thi​​nkAdvisor

不要错过做出明智的投资咨询决策所需的重要新闻和见解。立即加入Thi​​nkAdvisor.com!

  • 免费无限制地访问ThinkAdvisor.com,它可以像您一样为顾问提供有关产品,服务和趋势的全面报道,以指导您的客户做出重要的财富,健康和生活决策。
  • ALM和ThinkAdvisor事件的独家折扣。
  • 访问其他屡获殊荣的ALM网站,包括TreasuryandRisk.com和Law.com。

已经有帐号了? 现在登入
加入Thi​​nkAdvisor

版权©2021 ALM Media Properties,LLC。版权所有。