分析

富国银行的丑闻何时结束?

对于富国银行来说,2018年7月13日是糟糕的一天。该公司第二季度的收入和收入均未达到分析师的预期,贷款和存款在过去一年中有所下降,其股价下跌了1.2%。同时,财富和投资管理部门的净收入下降了37%。

该银行透露,它已拨出1.14亿美元用于退款给与“在过去7年中对某些资产和帐户收取不正确费用”有关的财富客户,据首席财务官John Shrewsberry称。在与股票分析师的电话会议上,他解释说,对其客户帐户的第三方审查仍在“确定任何其他必要补救措施的程度,包括尚未审查的其他帐户的范围。”换句话说,请继续关注。

点击此处查看富国银行丑闻的时间表

该财富集团的客户资产保持稳定在1.9万亿美元。但截至6月30日,理财乐天堂下载的人数为14,226,较2016年9月减少860,或约6%。那时,其母公司的假账目丑闻导致消费者金融保护局处以1.85亿美元的罚款;自2009年以来开设的未经授权的存款和信用卡帐户数量估计高达350万(截至2017年8月)。

[编者注:这份报告在7月中旬付印后, 华尔街日报 据报道,富国银行(Wells Fargo)正在制定计划,由于销售附加产品(如宠物保险和法律服务)而向客户退还数千万美元,这些附加产品在没有完全了解的情况下被添加到他们的帐户中,并且需要每月支付费用。]

该银行最新的品牌重塑和其他公司努力会否改变其财富业务,富国银行能否阻止注册代表的外流?富国银行的假账和其他丑闻对更广泛的财富行业意味着什么? Investment Advisor与一群行业专家就这些问题进行了交谈,以评估该银行麻烦的严重性及其解决方案。

名誉风险

富国银行目前受到美联储(Fed)同意限制其增长的命令,于2016年9月被国会以煤炭为重。

9月29日,众议员Mick Mulvaney(RS.C.)对当时的董事长兼首席执行官John Stumpf说:“您对市场,对您的行业造成的损害远远超过对您自己的业务的损害。”烂了。”

早些时候,参议员伊丽莎白·沃伦(伊丽莎白·沃伦(D-Mass。))对高管说:“您应辞职,……并应受到刑事调查。” Stumpf于2016年10月中旬辞职,蒂姆·斯隆(Tim Sloan)接任首席执行官。

当时,斯隆告诉员工:“简单地表示我们的关心,我们致力于重新获得公众的信任是无价的。同样重要的是,请注意我们无法快速解决挑战。您还应该预期会出现更严厉的头条新闻,因为还会采取其他问责制措施,并且其他调查和审查也会完成。其中一些对我们来说将是非常痛苦的。”

他还承诺,该银行将“从错误中吸取教训”,并补充说,富国银行的遗产和未来是“值得争取的”。问题继续堆积。 (请参阅“富国银行丑闻时间表”)。

同时,该银行于2017年发起了“每天建设更美好”的运动,并于今年开展了“重新建立”品牌重塑工作。斯隆在2018年5月7日关于公关工作的一份声明中说:“尽管我们取得了稳固的进步,但我们仍然认为仍有工作要做。”

“迟到总比不到好,这可能是查看富国银行的最佳视角。 招聘人员乔恩·亨申(Jon Henschen)表示:“只有当事情开始变得丑陋时,他们才提高PR。

在该月晚些时候的一次行业活动中,什鲁斯伯里(Shrewsberry)承认,“整个“任务完成”的事情对其他人来说是失败的……因此,我认为您不会听到这些话。 [来自我们]。”

另外,在富国银行披露其第二季度收益后,首席财务官解释说,其乐天堂下载可以“证明竞争新业务或与其他乐天堂下载进行新业务的竞争较难,”路透社的报道。 “由于之前富国银行的声誉,这是一个很大的顺风。”

Leitner Sarch Consultants的招聘人员Danny Sarch和其他人已经预测了这种影响将近两年。 “在这种情况下,每个竞争对手都在一定程度上获胜。 [富国银行]将失去人民。如果在当局进行更多调查的情况下拖延了几个月,那就更糟了。他在2016年10月表示,乐天堂下载将厌倦了从客户和潜在客户那里回答问题,并补充说,对“受污染的品牌”的这种厌倦会导致乐天堂下载对离开或采取行动进行认真思考。

从那以后,当然,从那以后,注意力已经转向银行的其他问题,甚至在2018年,甚至在财富部门也开始受到关注。今年早些时候,富国银行(Wells Fargo)表示,它正在审查一些超额收费和不正确的财富管理费用,以及可能“不适当”的推荐和建议,从而影响其401(k)向其财富部门的结转。监管机构很快介入其中。

根据《华尔街日报》的报道,接下来有消息称,财富经纪服务和私人客户集团的某些部门可能会合并。一位发言人在一份声明中说,该银行的“财富和投资管理部门正在重新构想我们的业务将变得更加高效”,但“尚未做出最终决定。”

这些事态发展似乎对富国银行的乐天堂下载及其财富管理业务产生了负面影响,但是到什么程度呢?

“毫无疑问,其他公司的其他代表也将其用作对付他们的手段。 Sarch在7月中旬解释说,他们不知道失去的机会……”在客户,潜在客户和资产方面。 “乐天堂下载从来没有听说过这些失去的机会,这就是为什么(对公司声誉的打击)如此有害。”

但是,对于咨询小组Tiburon Strategic Advisors的负责人Chip Roame来说,富国银行的财富管理业务似乎是“被最少指责的业务之一”。尽管出现了不正确的401(d)推荐和其他问题,但总的来说,“仅其财富管理业务似乎就没有同业麻烦。”

向下,向下,向下

自从富国银行的假账丑闻于2016年秋季首次成为全国头条新闻以来,其乐天堂下载人数一直在稳步下降,从2016年9月30日的15,086人下降至2018年6月30日的14,226人。离任代表的消息一直稳定。

一些更有趣的公告涉及富国银行的乐天堂下载,他们离开了本杰明·爱德华兹(Benjamin F. Edwards),这是一家总部位于圣路易斯的公司,由经纪交易商A.G.爱德华兹的创始人曾孙阿尔伯特·加勒廷·爱德华兹(Albert Gallatin Edwards)于2008年创立。

A.G. Edwards在2007年被Wachovia收购,然后于2008年12月31日与Wells Fargo合并; 2009年7月,Wachovia证券更名为Wells Fargo Advisors和Wells Fargo Investments。 (请参阅“富国银行乐天堂下载的近期M&例如,本·爱德华兹(Ben Edwards)最近招募了八位乐天堂下载,他们的合并客户资产总额约为6.16亿美元,其中五位乐天堂下载从富国银行(Wells Fargo)加入。

大多数离任的乐天堂下载都没有去过其他有线公司。相反,他们离开了,加入了雷蒙德·詹姆斯(Raymond James),斯特菲尔金融(Stifel Financial),贝尔德(Baird),英联邦金融(Kingra Financial)和其他经纪交易商。例如,在四月份,一个由三个拥有超过9亿美元资产的财务乐天堂下载组成的团队搬到了哈特福德的RBC财富管理公司。

富国银行一直像其他公司一样,存在官僚主义的问题。萨科说:“由于声誉受损,这里变成了人们问:‘我为什么要留下来?’的地方。”

他补充说:“实际上,我认为这种情况不会消失。”他指出,在对财富管理部门的费用和其他问题进行监管审查之后,可能会有更多的政策和程序。 “他们可能正在收紧所有这一切,因为他们理所当然地对自己以前可能出现的任何松动感到偏执。”

对于一些乐天堂下载来说,这些新规定“可能会掉下来”,据招聘人员说,这可能与有关财富部门计划重组的预期细节有关。例如,关于如何整合传统的,基于银行的独立乐天堂下载的问题可能是促使富国银行的一些乐天堂下载离开的又一个因素。 “所以,我认为他们并没有经历最糟糕的时期,” Sarch说。

富国银行(Wells Fargo)的举动

就银行而言,它坚持认为乐天堂下载人数问题与整个行业的老龄化问题息息相关。一份声明说,在过去的12个月中,其FA部队减少了“ 301或2.1%,在此期间有259个生产FA退役,这几乎是FA员工净减少的80%”。

它指出,在2018年第二季度,其员工人数比上一季度下降173%,降幅为1.2%,其中有56个生产FA退出。 “从百分比来看,我们与上一季度基本持平。尽管第二季度遇到了一些挑战,但我们对前进的方式充满信心。”富国银行解释说。

斯隆说:“我不一定会将其描述为我们的关注点……[您]所看到的是FA人口的老化和退休。我认为这大约占总人口的三分之一或40%,或者流失只是我们计划了一段时间的退休人员。”

高管在7月13日与股票分析师的电话会议中详细讨论了乐天堂下载留任问题。他解释说,Wachovia对A.G. Edwards的购买涉及10年的协议结构,“在[2018年第二季度]到期。因此,我们看到那里(出发)的数量有所增加。”

总体而言,Sloan说:“当您查看第一季度至第二季度时,我认为我们的FA数量不足200个,而FA的整体质量实际上有所提高。”

他还提到,随着退休代表的离任,富国银行正在“继续开发薪资和奖金类业务模型结构中的新FA,然后确保我们继续在数字方面进行投资……以便新的人群的投资者除了拥有真正高质量的传统FA模型外,还拥有其他选择。”

富国银行乐天堂下载客户体验和成长部负责人希瑟·亨特-拉迪(Heather Hunt-Ruddy)在一份声明中说:“当我们考虑如何留住乐天堂下载时,这与文化有关,以及如何使我们的财务乐天堂下载取得成功……我们的文化是我们合并小公司的历史,即使我们成长,我们也一直努力保持这种联系感。”

总体而言,尽管按季度下降,但该银行对WFA的员工人数仍然乐观。 “我们的保留计划正在发挥作用。我们正在招聘一流的乐天堂下载。我们为完成的出色工作感到自豪。”

“捡the子”

考虑到监管审查的冗长性和头条新闻发布时间,其他人不同意这种对财富部门和银行整体状况的乐观看法。

“对于富国银行来说,挑战似乎是局外人不断挑the。每隔几个月,您就会听到一些新事物,……。”薪酬咨询公司Tasnady负责人Andy Tasnady说& Associates.

塔斯纳迪和其他专家指出,富国银行的一些问题也可能存在于竞争对手的财富部门和银行中,但他说:“似乎他们受到了政府机构的极大关注。”

正如珍妮特·耶伦(Janet Yellen)解释的那样,在2月卸任美联储主席之前:“我们不能容忍任何一家银行普遍存在和持续存在的不当行为,而富国银行(Wells Fargo)所伤害的消费者期望将进行有力而全面的改革,以确保虐待不会再次发生。”

塔斯纳迪认为,想要提高品牌知名度并重新专注于业务的企业“必须停止在媒体中露面”。他们还需要“打扫房子,清除所有污垢并拥有它;一个[受污染的]品牌可以生存,但是当出现一滴一滴,一滴滴的坏消息时,恢复品牌需要更长的时间,”他解释说。

“我的猜测是,他们在内部进行了所有可能的审查。希望,如果他们确实发现了更多的东西,他们可以领先于任何潜在的后果,通常被称为危机管理101,”塔斯纳迪说。

富国银行在2016年表示,已解雇了约5,300名与不良账目相关的员工。在高管层,Stumpf和公司社区银行负责人Carrie Tolstedt于同年离职。他们的薪酬中约有1.8亿美元以及其他几位高管的薪酬被收回了。

该银行董事会于2017年4月发布了一份长达110页的对富国银行销售行为的调查报告。该报告总结了出了什么问题以及为纠正问题所采取的一些步骤。

2018年,监管机构要求富国银行更换四名董事会成员。据报道,他们还与银行合作,确保金融犯罪风险管理负责人吉姆·理查兹(Jim Richards),运营风险与合规负责人凯文·奥登(Kevin Oden),企业风险负责人Keb 通过ers和社区银行风险小组负责人维克·阿尔布雷希特(Vic Albrecht)退休。

关于富国银行乐天堂下载应采取的步骤,塔斯纳迪指出,它可以“通过某种形式的激励计划来发挥创造力,该计划承认乐天堂下载一直在处理一些短期品牌问题。” “最有可能的是,保留情况不会变得更加严峻,而且当一些公司开始增加长期保留激励措施时,它们可以避免'08 -'09的行业戏剧。”

而且,根据罗阿姆的说法,招募奖金“将有所帮助”。

由于转换公司通常需要大约六个月的时间进行尽职调查,因此一些招聘人员仍对富国银行能否扭转其人数不断减少的能力表示怀疑,至少在短期内如此。萨奇说:“我们还没有看到富国银行大幅度裁员的终结。”

他解释说,尽管该公司可以决定(像摩根士丹利和瑞银集团一样)退出《经纪人-招募协议》以减缓周期,但“直到真正看到一种文化变化,这仍然是一个艰难的工作场所。” “对于企业和国家来说,如果丑闻放缓,那就太好了。”

经验教训

至于富国银行(Wells Fargo)传奇在更广泛的财富行业中所代表的含义,招聘人员指出了与银行或母公司其他部门交叉销售产品相关的风险:“最大的收获是大公司不承认乐天堂下载的利益”当他们把客户引到银行的其他地方时,他们会担心,客户的经验和服务不在乐天堂下载的掌控之中。”

鉴于商业贷款,抵押或信用卡的潜在问题,Sarch补充说,这种风险几乎没有上升空间,但有很多下降空间。他解释说:“交叉销售不应被认为是邪恶的,但是,担心的是,当客户经历令人沮丧的经历时,这会损害客户与乐天堂下载之间的关系。”

就像在富国银行(Wells Fargo)一样,问题持续存在,他们“在信任中脱颖而出”,Sarch说。当一家遭受丑闻打击的公司进行一系列变革(例如领导力,企业文化,组织结构图等)时,乐天堂下载和员工都在寻求一致性。

“这很重要。出现问题时,公司需要重塑自我,但每次这样做,就像[他们]从头开始,”招聘人员解释说。总的来说,有线业务代表已经经历过这种情况,这给其他经纪交易商提供了闪耀并吸引更多乐天堂下载的机会。

Henschen说:“做对客户最大利益的事情,而不是仅仅专注于公司利益,对于其他公司来说,是向富国银行学习的好机会。” “即使是在独立渠道中,公司也越来越注重利润,这并不总是与乐天堂下载或其客户的利益保持一致。”

他补充说,偏离客户最大利益的做法有可能带来未来的利润,更重要的是,声誉和客户忠诚度,正如我们所看到的,富国银行乐天堂下载向竞争对手们的撤离。”

金融服务咨询公司Nexus Strategy负责人Tim Welsh指出,品牌可能会反弹。经过一系列问题之后,美林证券于2008年被出售给美国银行,价格较2007年有很大折扣。 “您会认为,如果有任何乐天堂下载或客户要离开,那就应该是这样。但是,没有……这个品牌幸存下来,尽管它有所削弱。”

威尔士认为它与富国银行(Wells Fargo)及其假账丑闻有相似之处。他说,根据他与一些乐天堂下载的对话,财富管理“正在回升……生意又回来了”。

乐天堂下载说,它的声誉“肯定受到打击,增长放缓,许多客户在问问题。” “但是富国银行一直在进行强有力的沟通,重新塑造自己的品牌并重新建立自己。”

但是,乐天堂下载们脱离市场的动力并未导致富国银行,美林或其他遭遇重挫的品牌的员工人数大幅减少。 “大多数[乐天堂下载]不会离开。他们没有走,尽管[出发时]可能会有高峰。”

威尔士指出,对富国银行来说,牛市“确实有所帮助”。 “存在标题问题,但客户并没有亏损。结果可能会糟得多。”

他说,在各个行业中,客户和员工“都容易忘记”,并补充说,他认为富国银行不是沉船,而是一家在风暴眼中幸存下来的公司。

品牌整体反弹需要多长时间? “时间可以治愈所有伤口,”罗姆说。 “想想那些经历了自己困境的公司;今天有很多人对此高度评价。”

Henschen解释说:“正如我们与参与[2008问题资产救助计划(TARP)”的公司所见证的那样,人们记忆犹新。 “F从现在开始的五年 我们很可能会看到富国银行正处于复苏的基础上。”

更多的教训

塔斯纳迪说,许多公司由于自身或母公司的活动而陷入困境,并在媒体中发现自己。他说,起初看起来很可怕,然后六到九个月后,每个人似乎都忘记了这个粗糙的补丁。过去的例子包括花旗集团史密斯·巴尼(Citigroup Smith Barney),潘恩·韦伯(PaineWebber)(现为瑞银集团的一部分)和美林(Merrill Lynch)的问题。

对于乐天堂下载而言,存在一个临界点,薪酬乐天堂下载指出:“有时,情况会变得越来越糟,招聘人员专注于最薄弱的环节,试图使乐天堂下载从任何有问题的公司跳出来。 。富国银行(Wells Fargo)可能正在发生这种情况-您输得越多,[乐天堂下载]就越有可能认为他们也应该这样做。”

但是,正如其他行业专家所指出的那样,强势品牌往往会受到打击,“只要是暂时的,它们就会表现良好,”塔斯纳迪说。此外,富国银行的情况及其影响对银行拥有的公司比对整个财富行业更具指导意义。

特别是,成为一家拥有大量产品和服务组合的大型机构的一部分会带来好处,“不利之处在于您可能会遇到并陷入银行的问题中,”他解释道。乐天堂下载补充说,拥有与母公司不同的品牌(美国银行与美林证券)是有益的。

塔斯纳迪指出,由于交易过多,产品销售不当,流氓乐天堂下载以及较低的监管水平等问题,较小的公司和非银行所有的公司可能会引起监管机构的注意。而且,与规模较大的竞争对手相比,这些公司在确保公司声誉受到保护所需的合规性资源上的花费更少。

他说,对于整体乐天堂下载而言,这意味着最好“坚持拥有(适当的)政策和风险控制,可以不受新闻影响的公司”。

这听起来像是完美的配方。然而,随着金融咨询行业在一个复杂且受到严格监管的领域中追求业务增长,它可能会继续(至少偶尔会)遇到颠簸,这有望使新闻界保持勤奋。

***

首席执行官蒂姆·斯隆表示丑闻成因

  • 我们制定的产品销售目标有时会导致某些行为和做法不符合客户或团队成员的利益。而且我们很慢地看到它们造成的伤害。
  • 其次,尽管我们一直在努力与这些不可接受的不良行为和不良行为作斗争,但它们仍然存在,因为我们要么将问题最小化,要么就根本没有发现问题了,这比我们最初想象的要大。
  • 第三,我们没有意识到领导层所扮演的角色,因此,许多人认为我们将责任归咎于团队成员。那仍然很痛,我致力于纠正它。第四,事后有警告迹象表明我们应该早些注意。
  • 最后,我们的领导者应该更多地邀请检查,并欢迎我们在运营方式方面面临的严峻挑战。

资料来源:2016年10月25日的讲话

有关Wells Fargo虚假帐户传奇的更多详细信息,请参阅董事会的 110页的报告。

硕士/ MBA的珍妮特·莱沃(Janet Levaux)是投资乐天堂下载的主编;到达她 [电子邮件 protected]

订阅投资组合生成器新闻稿

轻松,快速地获得实用建议和投资组合管理的清晰见解。

订阅《内部财富管理通讯》

在高级税收筹划和风险管理策略的帮助下保护财富。

订阅《职业优势》通讯

免费提供实践管理提示,可促进您的职业发展并将公司的生产提高到一个新的水平。

订阅《每日电讯》通讯

快速,轻松地获取最新的最佳实践,相关统计数据和行业趋势。

订阅《每日电讯》通讯

快速,轻松地获取最新的最佳实践,相关统计数据和行业趋势。

订阅《每日电讯》通讯

快速,轻松地获取最新的最佳实践,相关统计数据和行业趋势。

ThinkAdvisor

加入Thi​​nkAdvisor

不要错过做出明智的投资咨询决策所需的重要新闻和见解。立即加入Thi​​nkAdvisor.com!

  • 免费无限制地访问ThinkAdvisor.com,它可以像您一样为乐天堂下载提供有关产品,服务和趋势的全面报道,以指导您的客户做出重要的财富,健康和生活决策。
  • ALM和ThinkAdvisor事件的独家折扣。
  • 访问其他屡获殊荣的ALM网站,包括TreasuryandRisk.com和Law.com。

已经有帐号了? 现在登入
加入Thi​​nkAdvisor

版权©2021 ALM Media Properties,LLC。版权所有。