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如何理解ESG评级

基于环境,社会和治理因素的投资激增,导致采取了多种有关公司行为的措施,这对于为希望投资于可持续资产的客户服务的财务顾问可能会造成问题。他们如何自信地评估任何一家公司或基金的ESG评级,并将其与另一家质量不同的ESG指标的公司或基金的ESG评级进行比较?

顾问还有另一种动机来理解和比较ESG评级。根据Morningstar和Barron的说法,可持续性评级较高的美国基金的表现往往要优于评级较低的基金。此外,TruValue Labs和Quantopian发现在S&在过去的五年中,ES 500的ESG洞察力和ESG动力指标得分均高于基准指数。

但是,ESG数据存在问题。摩根士丹利(Morgan Stanley)最近调查的机构资产所有者中,有近70%表示,根据ESG原则进行投资时,缺乏优质的ESG数据是他们面临的最大挑战之一。近60%的受访者表示他们无法获得足够的工具来评估投资如何与其可持续发展目标保持一致。

“由于公司和数据内容提供商各自拥有自己的排名系统,因此自我报告是没有统一的ESG报告标准,”专注于金融服务技术的研究和咨询公司Celent在最近的一项研究中表示。该研究回顾了一些ESG领先的数据内容提供商,发现其中一些使用“争议分数”可以抵消公司的自我报告,从而使公司可以挑选自己的最佳数据。当评估来自Celent报告中未包括的其他数据提供者的ESG报告时,顾问可以使用此信息作为指导。以下是一些报告重点:

汤森路透。 一个基于全球企业可持续发展报告,年度报告和网站的数据库,该数据库包含全球7,000多家公司,其中1000多家公司的数据可追溯到15年左右。 SEC文件,非政府组织网站和新闻来源。企业自我报告的数据根据​​10个主题进行分类,其中包括排放量和人权,而ESG的重大争议则被打折。

路透社数据库是一个开放平台,可以共享礼节性数据并与合作伙伴(例如由AI驱动的ESG数据提供商TruValue Labs)合作。

晨星。 公司级别的数据由Sustainalytics提供,其中40%于去年被Morningstar收购。 Sustainalytics衡量三个因素-防范(适当的政策),披露(相对于法规和/或全球标准)和绩效(定性和定量)-加上基于对数千种媒体来源,行业报告等进行扫描而得出的定量争议。

ESG分数介于0到100之间;争议分数从0到5,然后Sustainalytics将各个部门的分数归一化。

然后,当投资组合中有50%的资产具有企业ESG评分时,Morningstar会对公司ESG评分进行资产加权汇总,并扣除有争议的持股。它计算了超过38,000种托管产品的可持续性评级,其中包括ETF,共同基金,股票和公司债券的SMA,集体投资信托。

为了使基金获得可持续性评级,特定晨星类别中的至少10只基金必须具有可持续性得分。

晨星公司最近为67%的资产具有Sustainalytics碳风险评分的投资组合增加了资产加权碳风险评分。它使用70个碳基金级别的指标,包括低碳名称。

FactSet。 OpenFactset允许客户购买有关ESG报告的单个数据馈送,包括TruValue Labs和Reprisk。 FactSet还拥有自己的专有数据源,该数据源已在2013年收购了Revere Data以获得供应链数据。客户可以了解供应商是否在制裁名单上。

参与式跟踪。 这家总部位于伦敦的公司发布了全球最大公司及其供应链的碳排行榜,涵盖了4,000多家公司和30,000种证券。碳评级衡量范围1(公司自我报告),范围2(能源排放)和范围3(其他所有内容,例如石油和天然气公司的上游和下游活动)。

伯尼斯·纳帕奇是ThinkAdvisor.com的资深作家。到达伯尼斯(Bernice) [电子邮件 protected]

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