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Jonathan Clements:在资金费用削减后,顾问的费用是下一步

经过 Jane Wollman Rusoff.

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大规模的投资者转向索引和越来越多的波罗顾问和其他低成本选择的流行情况不会随时将活跃的基金管理人员从业务中脱离业务 - 但管理人员确实担心他们的未来。

所以Jonathan Clements,一个华尔街日报的个人金融专栏作家20年来,八书作者,以及财务教育总监 创意规划,该国领先的独立RIA。

投资者倡导和索引的索引,谁是金融规划者的最爱,也允许一些其他有趣的观察结果:“平原立即固定年金是一个很棒的产品”。 “指数基金的繁荣是顾问的福音。”而且,不出意外:“不要使用在佣金上工作的经纪人。 [他们]有一个利益冲突。“

Clements'最近的书是“ 从这里到金融幸福:丰富你的生活在77天内“(Wiley-Sept。2018)。修订后的国际版estseller“如何思考金钱“(Harriman House)今天正在发布。

伦敦出生的Clements'夏普财务洞察力是他不寻常的双重视角的结果:他涵盖了金融;与此同时,他是金融服务业的成员。在为华尔街日报写作18年之后,他加入了Citigroup在下六年作为花旗个人财富管理财务教育总监。然后,他为期一年多地为杂教进行了自由塑造,并继续作为独立作家。

他说,Clements加入了创造性的计划 - 兼职 - 兼职 - 因为它的“在投资组合中的索引非常沉重”。他在投资委员会上,写客户信函并在公司的年度会议和其他活动中发言。 CP在客户资产中管理大约330亿美元。

在采访中,Clements为提高客户关系的方法提供了建议,包括增加更多价值和不断变化的客户的财务不平衡。

创始人 humbitalollar.com. - 介绍博客,指南和时事通讯 - CLEMEDSICE旨在作为将金融房屋置于持续日常指南的“......金融幸福”书籍。他还提供了创建全球多元化的指数资金组合的详细信息。

思考adodvisor最近采访了纽约市北部办公室的电话采访了Clatement。毫无疑问,剑桥毕业生有关于个人金融的所有答案。 他还有一个关于财务顾问个人金融。问题:指数资金会导致足总收取的压力吗?

阅读我们对话中的那个答案和其他亮点:

思考addisor:投资者对市场自金融危机以来的态度如何变化?

Jonathan Clements: 积极管理资金和指数基金的转变是惊人的。我从投资公司学院看到的最新数字表明,在过去的10年里,在美国股票上专注于美国股票,积极管理资金的净流出总额为1.3万亿美元,净流入的指数基金专注于1.6美元的美国股票兆。那是狂野的!

那么,是什么是积极管理资金的未来?

随着时间的推移,积极管理的资金将管理越来越少的人。但这并不意味着我们正在达到任何危机点。新闻界有各种霍普拉,社交媒体上有太多美国股市是指数基金。这是荒谬的。美国股市绝大多数赚钱仍然积极管​​理。所有这些废话都是积极经理的尝试,让业务鼓起。他们不是靠近灭绝的任何地方 - 但他们肯定是害怕的。

你最终发生了什么?

我怀疑我们可以达到95%的美国股市被编制的地步且仍然具有高效的市场。但是我们离那个点到目前为止,它甚至不值得考虑。

你写的是,由于费用和费用,人们可以遭受“慢的金融死亡”。 FAS应该如何处理一名客户,他们说他们听说过那个,因此想要低成本的投资?

倾听客户,然后买她一些指数基金!这并不复杂!如果您从积极管理的资金中获取[客户],那么他们拥有的资金不再有风险将成为DUDS。

索引影响顾问的人气如何?

指数基金的繁荣是财务顾问的福音。低成本指数基金是对他们的礼物。问题是:是否会受到压力的咨询费用?我认为答案是肯定的。

什么会有什么影响?

咨询费会下降!如果我是一名财务顾问,我将继续尽可能多地增加价值,因为这是确保您不会丢失客户的最可靠的方式,并且必须将您的费用缩短。仅关注客户端投资组合的顾问运转了他们将对知之甚述和其他低成本替代品失去客户的风险,这意味着他们会丢失资产或将被压力降低他们的费用。

财务顾问的使命是什么?

顾问的工作有三部分:帮助投资组合,与客户的金融生活中的其他地区以及行为变革。这是后两个好顾问可以产生巨大的差异。他们肯定可以改善客户的投资组合;但他们不会向其中许多人提供承诺,这就是他们将超越市场平均线。

为什么顾问应该关注这两个其他部分?

我们花费无数的时间研究共同基金和个人股票 - 净结果是失败者的比赛。我们整个时间都在无休止地建立在市场上。但是,如果[顾问]专注于个人金融的其他领域,这对个人投资者和财务顾问的价值更具价值,例如有助于加速房地产计划,最大限度地减少税收,购买合适的保险,并在适当的时候申请社会保障很快。

来自那个的福利是什么?

如果顾问教育客户有关击败市场的非正时,但解释了可以在其他领域添加的价值,他们与客户有更好的关系,对他们做得更好。

关于投资人们制造的三大“心理错误”是什么?

缺乏自我控制,有太多的信心并在市场上进行了太快改变主意[翻滚]。

然后,请谈谈FAS改变客户财务行为的重要性。

这至少与客户没有特殊知识一样重要。客户在顾问的眼中不想看起来很糟糕;因此,如果[Fa]说,“您应该注册401(k)计划并承诺投入10%的收入,”客户会这样做,因为他们在接下来时不想面临尴尬的问题与他们的顾问见面。

FAS可以改善与客户的关系的另一种方式吗?

在许多方面,顾问的行为像心理学家一样:他们需要了解客户担心的是什么以及他们想要的财务生活。在他们理解他们的客户真正想要的程度上,他们将与他们有更好的关系,客户将相信[顾问]更多,[他或她]将能够为他们做更多的事情。

请解释你的意思:了解客户的“真正想要”。

如果您知道您的客户在65岁时愿意退休并搬到佛罗里达州,您对他们不了解。但如果你知道在65岁时,他们想搬到佛罗里达州,担任博物馆的唐,前往法国因为他们喜欢印象派画,想要写一个剧本[等],现在你知道的关于他们。当您了解您的客户真正想要并与他们进行更好的连接时,您可以帮助实现这一目标。

所以顾问通过坐下来学习这个,与客户聊天?

是的。生活中最艰难的事情之一就是倾听。我们都喜欢说话。让您的客户有机会说话:当您遇见它们时,将20%的时间花在谈话和80%的时间听。你会学到的是惊人的。

你写的是,人们应该少想少了解他们的金钱增加,更多关于“可能剥夺”财务未来的“危险”。顾问如何帮助?

这里的问题是:追求几个额外的投资收益点和更多关于减少您的金融生活将最终陷入扭矩的风险。财务顾问有两种主要方式可以提供帮助。首先是确保客户的投资组合是良好多样化的 - 不仅跨越全球股票市场,还包括合理的债券分配。第二种方式是确保客户有正确的保险[覆盖]。

年份是下的吗?

如果客户正在考虑通过退休金赚钱,延迟社会保障福利和立即固定年金的结合确实可以确保他们不太可能比他们的资金更容易出现。长寿风险是一种真正的风险。

为什么你单挑直接固定的年金?

不幸的是,“年金”一词有一个非常糟糕的名字。这主要是因为一些非常贫穷的产品,具体而言,可变的年度年度费用和股权索引的年份。但是普通香草立即固定年金是一个很棒的产品。如果您达到退休年龄并希望定期收入和对冲持续收入,则购买即时固定的年金可能是智能购买。然而,这是一个产品,财务顾问部分不倾向于销售,因为佣金往往非常低。

你在你的书中推荐什么,“从这里到金融幸福,”招聘一个fa?

不要使用保险代理作为您的主要财务顾问。不要使用在佣金上工作的经纪人。如果您有一个相当简单的金融生活,请考虑一个Robo-Advisor。如果您在储蓄中有超过250,000美元,请查看仅限费用的金融计划员,您的财务状况复杂化。考虑一小时支付。

这消除了委员会支付的众多顾问。

如果您正在销售佣金产品,您会有利益冲突:一,您有激励让人们交易;二,您有激励让他们购买最高委员会的产品。

你写的是,大多数人应该拥有“至少一些股票”。个人股票?

我认为个人投资者应该与个体股票有任何关系。他们应该购买股票指数共同基金或交易所交易股指基金。

他们为什么不买个人股票?

因为没有多种风险。最重要的是,拥有个体股票鼓励情绪战略不好。个人股票比基金更能挥发。我们了解人们对投资的行为错误 - 以及投资的挥发性越大,犯错误就越有机会。

您在“从这里到金融幸福”中建议的投资策略?

一种方法是投资三个指数基金:美国股票市场指数基金总额,全年美国债券市场指数基金和全国际股票指数基金。另一个是购买单一的目标日期退休基金,并专注于销售由指数基金组成的目标日期基金的三家基金公司:Schwab,Vanguard和PideLity。

你有没有改变你在两年前发表的“如何思考金钱”中的任何东西的想法?

唯一的是我今天更强烈地相信人们应该拥有一个真正全球多元化的股票组合。全球股市包括近50%的美国股票和50%的外国股票。投资者应该旨在实现全球多样化。当然,警告是货币[曝光]风险,这可能意味着通过查看作为对冲的债券来限制。

谈到投资时,人们最大的总体错误是什么?

他们没有拯救。这并不重要你是投资者的好处。如果您没有储蓄习惯,您赚取的投资回报永远不会达到大量。

您建议纠正未能保存?

我们大多数人都必须欺骗自己省钱。其中一个伟大的技巧是通过注册自动储蓄计划来利用我们的惯性,无论是贵公司的401(k)计划还是自动投资计划,其中每月从银行账户中退出金钱并放入您最喜欢的相互账户基金。 一旦我们做出这种承诺,我们倾向于坚持它 - 因为惯性。

为什么其他“诀窍”有用吗?

很多人都会愉快地花钱在他们的支票账户中;但如果他们从支票账户中获取款项并将其放入相互基金账户或经纪账户中,他们往往会考虑其违规,不会花费它。

大多数人在金融生命中忽视了什么?

人们倾向于看待他们的财务状况,他们不会随着时间的推移考虑他们的财务状况。也就是说,他们倾向于连续地思考他们的目标而不是同时:在20多岁和30年代,他们试图买房子;在40多岁时,他们试图为孩子们的大学教育付钱;最后,在50岁时,他们将注意力转向退休,当然,这是开始挽救退休的方式太晚了。

Robo-Advisors将继续越来越多,对人体FAS?

我认为Robos和人类顾问可以共存相当开心。一个不一定能排除另一个。 Robos非常适合具有相对适度的投资组合和简单的财务需求。人类顾问对拥有大量资产和复杂的财务需求的客户有利。但是,如果你正在做的只是为客户提供平庸的投资组合,那么,是的,是的,是的,那里的人都会吃午餐。

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