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'适度风险'是什么意思?得看你的住处

经过 艾米莉Zulz.

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根据Natixis投资组合研究和咨询集团发布的年度全球投资组合晴雨表,2018年全球股市在2018年占据了大约三分之二的损失投资者在投资组合中看到的。

“2018年返回的波动率,投资组合风险水平大幅提高。与此同时,长牛市结束的迹象开始实现,“Natixis”投资组合研究和咨询集团执行副总裁Marina Gross Group在一份声明中表示。 “在完整的财富逆转,适度风险的投资组合,即2017年以2017年的超重分配给股票的超重分配给予两位数的增长遭受严重损失,这是由于2018年同一资产类别的过度损失。”

Natixis Investment Managers的年度全球投资组合晴雨表提供了来自世界各地的模型组合和资产分配决策的见解。

该报告审查了来自七个不同地点的421个“中等风险”或“平衡”模型组合的全球样本:法国,德国,意大利,拉丁美洲,西班牙,英国和美国。不包括西班牙的数据涵盖了投资组合研究分析的投资组合&截至2018年12月12月的六个月咨询集团。西班牙语产品组合数据来自VDOS数据。

Natixis发现了不同国家的中等风险模型组合的资产拨款的显着差异,意味着具有类似风险公差的投资者可能会得到完全不同的组合和风险暴露,具体取决于他们的生活。

例如,根据Natixis,U.K.和美国的中等风险投资组合最看涨,投资组合中的股权重量超过50%,而意大利人则分配23%至股票。

此外,在意大利和拉丁美洲,大约40%的中等投资组合被分配给固定收入,而U.K.和法国的20%。根据Natixis分析,区域顾问分配的不同方式与个人股票市场的表现同样重要。

以下是Natixis在其分析中发现的全球投资组合趋势。

美国 

从2017年底发现,广泛的拨款很少,Natixis发现。在股票中,顾问在美国大章中提高了美国大章,并减少了国际发展中国家的暴露。替代方案仍然符合2017重量,除了从管理期货转移到选择写作策略。

法国

根据Natixis的说法,法国顾问在2018年的表现不佳,将分配到多资产灵活资金。顾问从一直在寻找远离传统固定收益和股票的真正多样化,转向绝对退货固定收入策略。

英国

根据Natixis的说法,U.K的唯一分配变化是来自其他资产类别的多策略替代品的一个小型重新分配。 “或许[顾问]在这里正在进行曲折的BREXIT过程之前等待清晰,报告说明。

意大利

Natixis发现恢复了固定收入,特别是欧洲固定收入,而投资者在多资产基金中降低了职位。根据Natixis的说法,意大利政府债券再次出现在投资组合中。

拉丁 America

投资者对股权风险的厌恶比他们对速度上升的恐惧强大,因为总权益到固定收入总转变  - 特别是全球,新兴市场和美国固定收入类别。在他们的股权拨款中,顾问从全球权益转移到直接美国的股权暴露,其中增长仍然受到价值。

德国

根据Natixis的情况,投资者正在考虑通过增加对新兴市场或高收益的投资组合中的固定收益组合来考虑将固定收入组合转移。该报告还指出了替代方案 策略在2018年的需求强劲,特别是返回债券资金以低利率环境产生回报。根据该报告,暴露于替代方案现在接近多资产基金。

西班牙

在适度的投资组合中,2018年制定的主要变更西班牙语顾问是更高的风险固定收益和保守的多资产基金减少。报告说明,“一般来说,对较高风险固定收入的担忧明显增加,特别是对于较低评价的公司信贷。”