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私人债务从外围移动到投资者组合的突出

经过 Michael S. Fischer.

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根据新的金融危机自全球金融危机,私人债务市场从利基投资转变为机构投资组合的一个组成部分,根据全球金融危机,根据全球金融危机。 学习 SEI周四发布与Preqin,替代数据提供商合作。

SEI说,私人债务在私人资本生态系统中的强劲职位为投资者和经理创造了机会和挑战。

根据该研究,私人债务基金于2015年筹集了约1000亿美元,2016年再次增加,2017年投资者增加了近1200亿美元。管理层的资产从2008年的2.45亿美元拍摄到较晚的2450亿美元到近20亿美元,而且将预计将重新推出2023年。

(有关的: 3个主题观看替代投资:J.P. Morgan)

该研究发现,私人债务吸引了由公共和私营部门养老基金和基金会和捐赠领导的各种投资者,占投资者池的29%和22%。

根据该研究的情况,这些投资者对资产类别的分配相对较低,在3%至4%的范围内,使其成为未来几年筹款的主要目标。

与此同时,周围的数据围绕家庭办公室的作用表明转向个人投资者细分市场,研究发现,均为10%的平均拨款和三个普通伙伴的三个,这些投资者将成为更重要的资本来源向前走。

该研究基于去年夏季在216个组织中进行的调查,均匀地在投资者和管理人员之间划分,其中一些被选中用于深入访谈。

根据研究,投资者和基金经理人认为技术的作用方式不同。

专门针对数据分析,所有投资者的一半被调查,分析的进步将加速新的定制投资车辆的发展,57%的人表示数据分析将使更多类型的投资者能够在不久的将来参与私人债务市场。在这两点上,43%的经理同意。

另一方面,基金经理对先进分析持怀疑态度,作为塑造行业的驱动因素 - 即使由于更多公司预计依靠技术来帮助找到,兽医,咨询,谈判和有价值机会。

领先的挑战

据Preqin的情况,虽然管理层的资产预计将在未来五年中加倍到1.4万亿美元,但私人债务并未免于宏观变化和不断发展的市场动态。

调查参与者对银行竞争的威胁表示不同的看法,因为他们重新进入市场时。一半的投资者表示,这将增加竞争,可能会驾驶返回,而三分之二的经理人表示银行不太可能以足够的速度重新进入市场,以显着移动针。

这项研究说,经理人的信心是可以理解的,鉴于几兆贷款人持有的百分比持有的资产百分比,使当前的私人债务市场成为资产管理世界的稳定,有序,安全的角落。

然而,它指出,翅膀上存在潜在的破坏性技术。同样,虽然银行形式的传统贷款人仍然在侧线,但Sundry对冲基金正在推出贷款产品。

SEI表示,尽管如此,私人债务的机构投资者对资产类别的吸引力受到影响其他投资期权和资产课程的相同市场脆弱性。

为了使管理人员保护自己免受不利的市场条件和可能的放缓,研究建议将军合作伙伴加强竞争定位,重点关注费用管理,解决费用问题并提高生产力。

“随着投资者对该资产阶级的兴趣继续增长,能够持续展示专家知识和专业知识的经理,同时利用新技术和提供业务卓越,将在这个领域取得成功和茁壮成长,” 吉姆卡斯SEI投资经理服务部门高级副总裁,在一份声明中表示。

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