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章鱼,芬兰澄清经纪人经销商的数字资产监护

经过 Melanie Waddell.

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回应市场参与者的问题,证券交易委员会和金融业监管机构周一发布了一份联合声明,周一澄清了经纪人的数字资产证券监护权。

市场参与者,SEC的交易和市场和芬兰国家,已经提出了关于联邦证券法和芬兰规则在潜在中介的申请的问题 - 包括数字资产证券的潜在中介 and transactions.

他们的星期一声明 借鉴了实体的重点原则,兼顾经纪人的经销商监管和投资者保护,并阐明了与许多问题相关的各种考虑因素。

“作为一个门槛问题,它应该被市场参与者认可,即联邦证券法,芬兰证券法律,芬兰规则和其他法律机构对数字资产,数字资产证券和相关创新技术的应用促进了新的和复杂的监管和合规性问题和挑战说,“陈述说。例如,“经纪人经销商遵守客户保护规则的方面的能力得到了既定的法律和违规的损失或盗窃案的法律和惯例,这在某些数字的情况下可能无法提供或有效资产。”

在其他指导之外,联合声明列出了寻求监护数字资产证券的经纪人经销商必须符合SEC的客户保护规则。

客户保护规则保障经纪人经销商持有的客户证券和资金,防止投资者损失或危害在经纪人经销商的失败中,并提高秒监测和防止非健康商业惯例的能力。

“简单地说,客户保护规则需要经纪人经销商维护客户资产,并使客户资产与公司的资产分开,从而增加客户证券和现金在经纪人经销商的情况下可以向其中返还给他们的可能性失败,“声明说。

旨在从事涉及数字资产证券的经纪人经销商活动的各种未登记的实体正在寻求与委员会注册并根据声明向芬兰提交新会员资格申请。

此外,各种实体已经注册了经纪人经销商,芬兰成员正在寻求扩展其业务,以包括数字资产证券服务和活动。声明说:“根据”托盘规则“在”托盘规则“规则下,禁止重大改变其业务运营(例如,首次参与材料数字资产证券活动),”该声明表示。

托管前的NMA和CMA是多元化的:“一些NMA和CMAS封面拟议的商业模式,不会涉及经纪人经销商参与数字资产证券的监护。另一方面,一些NMA和CMAS包括拘留数字资产证券,因此致力于客户保护规则以及其他要求。“

尼古拉斯·摩根(Nicolas Morgan)在洛杉矶全球防御公司Paul Hastings的合作伙伴在星期一的电子邮件中告诉Thingadvisor,联合声明“是SEC工作人员和Finra办公室朝着正确的一般律师办公室关于一些棘手问题的一步对于参加数字资产空间的经纪人经销商。“

声明“明确认为,监管问题是监管机构的关切的最大值,”摩根说。 “也许最有用的具体建议是描述避免保管的数字资产交易中的BD角色。”

该声明, 然而,“在建议如何遵守监护权要求时,”摩根补充说:“普遍认为,”讨论“BD”必须考虑“某些事情,”可能会面临挑战“,这远远不如遵守监护权要求。 “本质上讲,该声明似乎更多的是有进一步对话而不是任何良好的公司指导或最终词语的邀请。”