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Schwab以$ 26B的价格购买TD Ameritrade:报告

(照片:克里斯托弗·迪尔茨/彭博)

查尔斯·施瓦布(Charles Schwab)将以260亿美元收购TD Ameritrade,这可能会创建一家拥有约5万亿美元客户资产的公司。

此举发生之际,经纪业务一直在竞相将佣金减至零,两家公司都于上月采取了这一行动。它也紧随施瓦布(Schwab)在7月份宣布的计划之后, 花费18亿美元 在USAA的 经纪和托管投资组合帐户,这些帐户拥有约900亿美元的客户资产。

资产规模约3.7万亿美元的嘉信理财和TD Ameritrade均未回应置评请求。

(有关: Charles Schwab说零佣金将使顾问受益)

自从10月初开始出现定价压力以来,道明证券的股价已下跌了约11%。今天,它在盘前交易中上涨了24%,达到约41.40美元。 

Schwab和TD Ameritrade表示,自由贸易有望减少收入,占Schwab年度净收入的3%-4%,TD Ameritrade净收入的15%-16%。

但是 零佣金 根据行业招聘人员和观察员乔恩·亨申(Jon Henschen)的说法,这对顾问客户而言是“巨大的节省”,这使其成为“一笔巨大的交易”。 “更多的客户会问,‘我们为什么要支付这些机票费用?为什么不为零?’”

Henschen说,更大的问号涉及大型清算公司的反应:“有趣的是,看看清算公司对这一消息的反应,以及如果我们看到Pershing和[Fidelity's National Financial Services]面临下行压力等。 ,以降低向经纪交易商收取的门票费用。”

定价压力的影响

很快 宣布电子贸易 惠誉国际评级表示,它接受零佣金o佣金交易“将给行业收入带来压力,进一步强调伴随银行清算,财富管理和投资管理收入产生的净利息收入的重要性,并有可能推动行业进一步整合。” 

在这三家券商中,惠誉国际评级仅对嘉信理财(Schwab)进行评级,分析师迈克尔·泰亚诺(Michael Taiano)和达菲娜·邓莫尔(Dafina Dunmore)认为,与许多竞争对手相比,嘉信理财能够更好地抵御交易佣金的下降。 由于其“产品的规模和广度”。

分析师的报告称,施瓦布的收入仍然受到佣金下降,低利率以及共同基金和ETF费用下降的压力。

“它 对于嘉信理财进一步提高成本效率,同时增加客户资产并从其庞大的客户群中探索更多收入来源而言,这将变得越来越重要。”惠誉分析师表示。 

(Bernice Napach为本报告做出了贡献。)

- 查看 Charles Schwab说零佣金将使顾问受益 在ThinkAdvisor上。

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