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乐天堂下载董事会因在网站上删除竞争信息而大受鼓舞

认证财务规划师标准委员会正在三月初决定从其面向消费者的网站letmakeaplan.org中删除有关顾问薪酬的任何信息,该委员会表示此举旨在强调“受信”而不是“费用”。

乐天堂下载董事会在三月初的电子邮件中告诉证书颁发者,由于董事会准备在6月30日执行其修订的《道德与行为准则》,因此决定取消补偿信息。这与美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)的《最佳利益条例》的生效日期相吻合。

电子邮件指出,董事会一直并且一直“与薪酬和商业模式无关”,该董事会表示:“要有效地整合乐天堂下载董事会修订后的《道德守则和行为准则》,包括扩大适用信托责任,”重新评估了补偿代表信息的处理方式,包括网站上的“查找乐天堂下载专业人士”搜索工具。

乐天堂下载董事会首席执行官凯文·凯勒(Kevin Keller)在3月中旬的采访中告诉我:“消费者应该首先根据财务顾问的身份来优先寻找财务顾问,而不是根据该顾问的薪酬来确定。” “就像其他任何专业服务一样,第一步是要了解所提供服务的价值。”

电子邮件指出,乐天堂下载委员会发现,在“查找工具”上进行的所有搜索中,只有7%要求提供补偿方法信息,“这与人们认为补偿是该工具的主要过滤器的看法相反”。

乐天堂下载董事会在其电子邮件中写道,在新的《道德与行为准则》中,乐天堂下载“要求在参与之前或参与时向客户描述如何获得报酬”。

乐天堂下载董事会表示,先前提供的三种补偿方法类别-仅佣金,佣金和费用以及仅费用-足够广泛,可以捕获理财计划人员如今使用的各种补偿方法,但对消费者的含义或帮助并不十分明确。

电子邮件继续说,消费者选择顾问的最佳方式是“与他们的潜在顾问进行对话。”

在2019年6月,董事会投票决定从LMAP搜索工具中删除补偿方式字段,并且在3月2日,乐天堂下载董事会通知乐天堂下载,它将采取行动在6月30日之前删除补偿信息。

乐天堂下载董事会告诉证书颁发者:“根据我们最新的《道德规范和行为准则》,合适的F字消费者应该考虑的是“受信人”,而不是“费用”。

委员会哭泣犯规

但是,信托标准委员会在3月6日给乐天堂下载董事会的一封信中回击说,认证机构“未预先通知”其决定删除有关乐天堂下载补偿方法的信息,也没有任何意见征询期。

“没有对乐天堂下载专业人士进行推广,包括乐天堂下载董事会过去的领导职位(他们经常参与有关补偿方法披露的较早决定,以及围绕这些披露的核查及其准确性的价值的问题)。该委员会写道,“在各种纪律处分程序中进行披露。任何如此大的变化,都应在与所有利益相关者(包括消费者,注册财务策划师和该行业的负责人)协商后进行。”

该委员会还对乐天堂下载董事会的说法不满意,即收费信息并非“具体或对消费者没有帮助”。该委员会反驳说:“这是不正确的。” “ 乐天堂下载理事会本身已经采取了重大措施来界定谁可能称自己为“仅收费计划”。”

该委员会说,“仅收费”一词实际上是在乐天堂下载理事会的《道德守则和行为准则》中定义的。

“很大程度上是由于收费理财师的迅猛发展,消费媒体对寻求聘请理财师的人的建议,以及该专业从产品销售根源到客户直接支付的报酬的持续转移,许多今天的消费者正在寻找仅收费的乐天堂下载,”它说。

西肯塔基大学戈登·福特商学院个人理财计划计划主任兼金融学助理教授罗恩·罗德斯(Ron Rhoades)在3月中旬给我的电子邮件中表示,乐天堂下载董事会“在其网站上披露了补偿方法”对消费者有极大的帮助。”

Rhoades说,“收费”是其最初的筛选设备,在其网站上受到了许多消费者的追捧。通过强迫消费者现在采访乐天堂下载来辨别补偿方法,它使消费者接触到基于信任的销售技术。拥有各种行为偏见的消费者(例如顾问经过培训可以利用的有限理性)将面临更大的风险。”

罗德斯说,乐天堂下载董事会的这一举动“因此未能履行其为公众利益服务的使命”。

关于要强调“信托”,Rhoades表示:“尽管我赞赏乐天堂下载理事会的新信托标准,但现实是,就其条款而言,该标准并未创造私人诉讼权。”

结果,他继续说道:“许多经纪交易公司和保险公司都在解决乐天堂下载董事会的要求,而不是采用均衡的补偿和确保补偿的合理性,而是通过很少阅读的披露方式,甚至减少了消费者理解的时间。换句话说,乐天堂下载委员会的受托标准缺乏牙齿。”

受欢迎的顾问和Nerd的Eye View博主Michael Kitces在3月初发布了一条推文:“哇。 @乐天堂下载Board的重要公告将在本周向乐天堂下载认证人员发出:乐天堂下载理事会将从其“制定计划”网站上完全删除有关如何补偿顾问的任何讨论,而是强迫消费者研究顾问的披露。”

Kitces补充说:“从长远来看,@ 乐天堂下载Board不会通过向消费者隐藏补偿信息来对自己产生任何帮助&告诉他们更加努力地找到它。根据表格ADV,已经需要进行披露。如果没有什么可隐藏的,为什么要让消费者做更多的工作呢?”

新奥尔良Horizo​​n Financial Planning的Will Nunn表示同意,并回应了Kitces的推文字符串:“这是朝错误的方向发展,我们需要更加清楚地了解客户如何支付服务费用。

“如果乐天堂下载希望成为更好的受托人,他们应该披露更多信息。有充分的证据表明投资者没有阅读ADV表格。我非常确定Form CRS具有无数的要求和强制的页面限制,也不会解决此问题。”

乐天堂下载赞成票

但是一些乐天堂下载支持此举。

得克萨斯州普莱诺市ARS私人财富部的梅利莎·布伦南(Melissa Brennan)在一封电子邮件中告诉我,“由于董事会通过扩大被许可人对其客户的信托义务提高了门槛,因此我同意取消赔偿说明。”

布伦南说,补偿本身不是“对于消费者用作初步筛选的有用工具。就像财务计划中的其他所有内容一样,“取决于情况”-取决于客户的情况,顾问提供的服务,顾问对客户的义务以及需要部署哪些产品来执行客户的计划。没有任何一种补偿方法可以完全避免潜在的利益冲突。”

纽约史坦顿岛综合财富管理小组的艾伦·卡茨(Allan Katz)也表示,他支持乐天堂下载董事会的举动。卡茨说:“根据我从乐天堂下载董事会获得的解释,我认为这是有道理的。” “ 乐天堂下载董事会的主要职能是确保顾问达到更高的道德和教育水准-我们在与客户打交道时以受信人的身份行事。”

乐天堂下载董事会的“取消补偿方法的理由是,无论顾问如何建模其业务,受托标准都保持不变,” Katz说。 “因此,列出如何获得补偿应该是有争议的。”

华盛顿局局长梅兰妮·瓦德尔(Melanie Waddell)的电话是 [电子邮件 protected].

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