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ThinkAdvisor 华盛顿局局长Melanie Waddell着重介绍了塑造金融监管格局的关键人物。

分析

Reg BI合规性的下一步是什么?

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 瓦莱丽·米尔科(Valerie Mirko)

欢迎回到人力资本。在行业和监管机构合规工作全面展开的同时,民主党人的推定总统候选人乔·拜登正在威胁Reg BI的未来。

在他最近的聚会平台计划中发誓 “立即采取行动,扭转特朗普政府的规定,让财务顾问优先考虑自身利益,而不是客户的财务状况”。这显然是针对Reg BI和劳工部旨在与之相抵触的受信禁止交易豁免。 (有关工党PTE的评论期将于8月6日到期。)

贝克·麦坚时(Baker McKenzie)的华盛顿金融监管和执法实践小组的合伙人瓦莱丽·米尔科(Valerie Mirko)告诉人力资本部,尽管今年将不再执行Reg BI执法,但顾问们可以期待SEC和FINRA以及其他经常提出的要求在年底前向美国证券交易委员会提出了质疑。

Mirko预计Reg BI的执法不会“很快”发生-不是今年-但是在SEC的合规检查与检查办公室和FINRA的考试计划实施后,“在远程基础上制定了非常彻底的政策和程序”,在这些发现中,请查看该行业在实践方面的位置”,他们将“适应常见问题解答”。

Mirko说,虽然FINRA关于Reg BI合规性的声明“已经非常紧密地”与SEC进行了追踪,但“我希望得到SEC的常见问题解答”。 Reg BI是“包含很多部分的复杂规则。 ……现在是时候该看看需要更明确的地方了。”

Reg BI是基于原则的规则,批评者认为该规则未定义。 Mirko说,Reg BI是为经纪交易商编写的,“他们遵守的规则具有更规范的规定”。但是,“将[Reg BI]保持为基于原则的机制很重要,因为它适用于不同的业务模型。”

至于工党与Reg BI保持一致的PTE,“我认为该提案是对最近两次迭代的改进”。 “请记住,工党上一次提出提案时,还没有Reg BI架构。”工党的新PTE“考虑了最佳利益标准,考虑到遵守Reg BI或《投资顾问法》受信义务,以履行DOL的最大利益义务。”

Mirko说,如果提议的豁免生效,企业将需要“增加”其合规计划。

该规则“具有很强的公开性”,不是最后两个受托规则的一部分,“该制度通常不是这种情况。我认为,尽管这是ERISA提议,但该提议正在做出一致而周到的努力,以与证券框架保持一致。”

话虽如此,“这仍然是公司遵守附加法规的动力。”

马萨诸塞州的信托规则

当然,马萨诸塞州的受信规则有9月1日的执行日期-创建了另一个受信合规层。 “马萨诸塞州规则下的关键问题之一是信托标准是否是情节性的,这意味着它仅在建议时适用,或者是否存在超出建议时的现行职责,”米尔科解释道。

同时,DOL计划“提出了一个问题,即根据ERISA和税法,一家公司是否可以成为受托人,但仍可以根据马萨诸塞州的受托人规则提供临时建议,”米尔科指出。

她说,随着马萨诸塞州规则的生效,“所有人都在关注发生了什么”。 “我希望其他州能看到马萨诸塞州的实施和执法如何发挥作用。”

下一个可能批准规则的州是新泽西州,但是由于COVID-19,该规则的制定被暂停。

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梅兰妮·沃德尔(Melanie Waddell)

梅兰妮(Melanie)是华盛顿特区投资顾问组的负责人。她还介绍了法规和合规性问题。她的专栏《运动场》出现在  投资顾问 她还在ThinkAdvisor.com上撰写简报并制作了播客“人力资本”。在她职业生涯的早期,梅兰妮在华盛顿和纽约的《美国银行家/汤姆森媒体》(American Banker / Thomson Media)出版物中报道了财务问题。您可以通过以下方式与她联系 [电子邮件 protected] 在推特上:@Think_MelanieW

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