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Milliman:低利率推高新型Life-LTC混合动力车的价格

折线图显示利率自3月以来已大幅下降 自1月以来,这是十年期债券利率。 (图片来源:圣路易斯联邦储备银行)

利率下降似乎正在打击长期护理(LTC)混合产品的发行人。

Milliman的精算师有 在LTC混合发行人调查结果的新摘要中包括支持该评估的评论。

参与的9家运营商中有7家表示在过去12个月中至少提高了LTC混合动力价格两次,其中2家表示已将其产品重新定价三倍或更多倍。

Milliman精算师称:“所有七位参与者都将低利率环境视为一个因素。” “没有参与者表示,由于COVID-19,不利的死亡率经历或利润目标的变化而导致的死亡率影响推动了定价。”

资源资源

卡尔·弗里德里希,苏·塞普和艾尔·施米兹是负责调查的密理曼精算师。

Milliman吸引了11名参与者参加一年前进行的类似LTC混合调查。

LTC混合产品是将LTC的好处与年金或人寿保险政策相结合的产品,旨在确保从未真正需要长期护理的购买者仍能从该产品中获得一定的价值。

人寿保险公司认为,与通过独立的长期护理保险(LTCI)保险提供利益相比,通过混合产品提供LTC保险对保险人而言可能更安全,因为基本人寿保险单或年金合同的执行可能 通过预测LTC福利条款的绩效来补偿任何问题。

新Milliman调查的所有参与者都将LTC混合货币基于人寿保险单而非年金合同。

其中四家航空公司表示,它们将LTC的好处与具有次级担保的全民寿险政策相结合。三是实行无二级保障的全民生活政策;二,终身不参与;一,毕生参与;一种是带有索引的全民寿险。

利率对LTC混合发行人很重要,因为人寿保险公司使用大量债券和其他固定收益投资来支持他们通过LTC混合发行的收益。低利率损害了保险公司的债券收益。

单笔支付诉定期支付

过去,独立LTCI的销售商表示,LTC混合计划的一个弱点是,许多混合计划涉及使用单付款产品,这意味着它们仅适用于拥有大量现金的消费者。

新的Milliman调查包括9家发行单一付款产品的发行商,还有8家允许购买者定期付款的发行商。

单一付款产品的发行人中有四家表示销售增长,四家表示销售下降,其中一家表示销售持平。

在使用定期付款产品的8家发行人中,有6家表示销售增长,有2家表示销售下降。

为什么销量发生变化

混合动力车销售良好的发行人告诉Milliman,公司对出售LTC混合动力车的兴趣,批发支持,新产品功能以及具有竞争力的价格有助于混合动力车销售。

销售疲软的发行人表示,主要挑战是价格上涨,整体市场环境,竞争和COVID-19。

九家发行人中有七家表示,由于COVID-19,他们的公司已更改了发行年龄限制或其他产品参数。

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