评论

保守投资者的最佳利益

X

通过电子邮件共享

正在发送...

感谢你的分享!

您的文章已成功与您提供的联系人共享。
秤 (提供者:Shutterstock)

让我们比较一下保守投资者的典型可变递延年金和无负荷共同基金的预期表现。

考虑到最佳利益销售标准并使用适当的分析工具,以下是我发现的内容:传统上,合同一次只能比较一项功能或多个方面。 但是,不同的方面相互作用。您必须将每个合同视为一个整体。

(有关: 最高利息标准,变更和递延年金)

这里只是一些 折衷可以使突出显示的“产品功能”的简化比较变得复杂:

突出特点 相关权衡
较低的费用 较低的利益
有较高贷记利率的有保证的生活取款福利基金 较低的付款率或子帐户限制
升压选项 行使这些规定会导致其他利益的终止或客户行使某些利益的能力出现延迟的情况
注册奖金 在投降,更高的费用,递延福利中重新获得
降低投降费用 更高的费用
子账户不受限制 高波动率子账户的费用较高

如果仅查看上面列出的突出显示的产品功能,您将对拟议合同有所了解。真正重要的是保单持有人的钱包中所包含的内容。 您只能通过查看两列来确定。换句话说:功能和相关权衡规定共同产生的全部现金流量。

更高的佣金通常会导致更多的权衡。佣金挑战是顾问要找到合适的产品,使顾问能够尽职调查获得合理的补偿,并为客户的最大利益行事。

当我对本文进行比较时,我特意选择了一个典型的递延年金变量。换句话说,收费相对较高的人。

由于在此比较中该客户是一个规避风险的客户,因此该客户的无负荷共同基金子帐户将具有低风险。 用具有保证的生活提款收益的可变递延年金替换该基金,可变递延年金子帐户可能会更积极。为什么?因为可变的递延年金不仅是投资。它们也是保险产品。保证的生活撤离将减轻任何不利影响。

计划: 保守(低波动/高风险)子账户的费用为1%,积极(低波动/高风险)子帐户的费用为1.5%,死亡率和费用费用为1.05%。首先投降 七年的7%,6%,5%,4%,3%,2%,1%。从第二年开始,允许免费收取10%的费用。该计划是单一所有权,但可以选择共同享有收入利益。佣金为初始保费的5%。

保证收入乘员: 保证生活取款津贴的最低限度是影子基金,每年有5%的复合增长率。每年费用为帐户价值的1.5%。 65至67岁的单身人士的赔付率分别为5.1%,5.29%,5.5%,联合生命的赔付率分别为4.31%,4.41%,4.5%。 在下面的所有情况下,保守的投资者都会选出这位骑手。

勤奋的方案集: 测试一些精心挑选的方案根本不足以完成此任务。对于大量的具有代表性的方案样本,使计算易于处理的唯一方法是使用随机方法。 这种自动化提供了尽职调查的一个主要方面,而工作量却相对较少。

运行: 为了评估计划,我使用了 扫描电镜评估方法 运行随机模拟。 所有运行都使用完全相同的1,001个经济方案。

结果

这是结果摘要。 (到这里 进行完整的技术分析。)

请注意,对于此表,寿命是通过在线应用估算的。

单一保费 性别 目标退休年龄 目标 Age Range 估计寿命 发行年龄(男/女) 税 Qualified
$100,000 M 65 65-67 M-81,F-87 55, 53

在这里,承运人的上午最佳财务实力等级为A加。

与基于具有保守风险偏好的客户的无负荷共同基金进行比较。

空载共同基金会打败任何低于单笔溢价的百分比评估。 (可变递延年金的百分位数评估值小于单一溢价,最好由其等额空头共同基金来抵消,因为空载共同基金需要的资金少于单一溢价,以为可变延年金的未来净支付额提供资金。客户。)

参考编号 使用的可变递延年金子帐户 绩效百分比

0

25 50  (中位数) 75

100

1 保守 65,471   94,806 103,888 112,580 152,637
2 好斗的 70,216 105,485 117,965 143,259 722,042
3 超进取 71,665 103,406 117,571 160,603 1,539,268

估计寿命男87岁,女89岁

参考编号 使用的可变递延年金子帐户 绩效百分比

0

25

50 (中位数)

75 100
4 保守 76,639 109,767 119,833 129,547 174,615
5 好斗的 87,276 122,533 137,732 169,975 873,986
6 超进取 83,815 120,332 137,243 200,262 1,863,187

此可变递延年金附带的有保证的生活取款收益可防止较低百分位数的重大损失。即使费用,收费和佣金较高,可变递延年金的表现也要优于空头共同基金。

积极型子帐户选择的效果最佳。 超级激进型债券的中位数最高,上行空间最大,下行空间中等。

如果允许的话,这应该是保守投资者的选择。

另一个结论是,寿命会产生重大影响。 (请确保使用最佳应用来生成寿命估算值。)

这里的另一点是佣金和最大利益并非互斥。 使用良好的评估方法,例如BI-SEM或类似方法。否则,进行这种比较太复杂了。

最后,不建议对年金进行概括。个别情况必须进行检查和比较。

可以找到很好的交易。但是,顾问需要投入时间和精力,并使用正确的工具进行识别。在这里,我选择了一个典型的递延年金变量。一个更具竞争力的公司将表现得更好。

尽心尽力不是一次性的努力。 使用它为当前和将来的客户指定最佳交易。

—与ThinkAdvisor Life / Health保持联系 脸书领英 and 推特.


詹姆斯·卡瓦纳詹姆斯·卡瓦纳(James Kavanagh)是 扫描电镜,这是一个非营利组织,正在尝试开发一种方法,顾问可以使用该方法来更新递延年金估值。

订阅《年金内幕消息》通讯

在专家见解和分析的帮助下,您的年金业务得以发展,您可以在一处免费访问所有内容。

订阅《年金内幕消息》通讯

在专家见解和分析的帮助下,您的年金业务得以发展,您可以在一处免费访问所有内容。

订阅《生命/健康每日通讯》

免费开始基本的生命和健康保险新闻报道,分析和趋势,开始您的早晨。

订阅《每日电讯》通讯

快速,轻松地获取最新的最佳实践,相关统计数据和行业趋势。

版权©2020 ALM Media Properties,LLC。版权所有。