分析

Tibergien:Schwab-TD Ameritrade交易达成后,RIA的下一步发展

RIA顾问Mark Tibergien的头像 马克·蒂伯格(Mark Tibergien)

当被问及Schwab-TD Ameritrade交易如何广泛适合该行业的历史时,刚退休的BNY Mellon Pershing顾问解决方案负责人Mark Tibergien毫不犹豫地说道:“重要的是要认识到金融乐天堂下载建议大约每十年进行一次重大变更。”

Tibergien解释说,在1970年代,折扣经纪乐天堂下载随着固定利率佣金的消除而出现。在随后的几十年中,“出现了独立承包商经纪人经纪人的出现,EF Hutton,Smith Barney等大牌经纪公司的消失,以及您在广告中记得的名字-当时如此生动,现在……他们如此……不再存在。”

他说,施瓦布,TD Ameritrade和其他折扣券商“对零售市场产生了令人难以置信的影响,它也正在转型。”

今天,有必要认识到,“没有真正的真正品牌化的信托乐天堂下载-根据消费市场来品牌化”,Tibergien说。 “有一些非常伟大的公司,但您不会说在全国的每个地方……像高盛或美林。”

现在,RIA Pathstone的董事会成员Tibergien表示,“受托人品牌化商业模式的发展很可能会发生,但是可能要到……未来十年左右的时间才能实现”。

Tibergien解释说,一些经纪交易商试图避开BD模式而转而使用RIA频道的趋势“可能是个好主意,因为他们的乐天堂下载已经发生了很大变化。” “但并非所有人都完全接受信托乐天堂下载的想法。”

补偿变更

为了做到这一点,“某些事情在他们的组织内部将不得不改变,”他补充说。 “例如,他们必须重新考虑他们的薪酬模型,因为如今他们的组织方式很大程度上取决于销售情况。他们在网格上付钱给人们。”

尽管一些投资者和顾问可能认为薪酬应该与业绩挂钩,但“奇怪的是,在RIA乐天堂下载中,您不必非固定地支付薪酬。您可以从人们激励他们做工作并公平合理地支付他们的角度考虑。”他说。顾问的工作“不必是按等额补偿”。

“(BD的)补偿模型将不得不改变。由于费用是基于资产的,因此必须更改可交付成果的定义。在接下来的十年中,这种情况可能会持续下去,只是因为这是一种为服务定价的简便方法。”

Tibergien说,如果市场的回报率较低,如2%至3%,“那么就很难对某个百分比的资产收取80、90或100个基点或更高的费用。”

“这些事情将普遍受到压力。报告的性质将不仅限于投资报表,还应涉及慈善事业,税收筹划和帮助人们驾驭[生活]选择。”他补充说。

总体而言,RIA行业并不能控制财富管理行业的大部分资产,“尽管RIA的理念非常引人注目,”这位颇受欢迎的行业发言人指出。 “大型经纪公司,独立承包商公司和银行是那里的大部分资产。”

这引发了一个问题:“在下一代,随着我们看到婴儿潮一代退休和去世,新的累积者和继承者将如何开始考虑他们与金融专业人士的关系,以及他们将如何适应这种关系?”蒂伯格恩问。

他的回答是:“这只会引起围绕计划的客户体验而不是投资体验的关注。”

竞争格局

至于在信托乐天堂下载中崭露头角的参与者,可能会出现在国家,地区或地方范围内。他说:“乐天堂下载理论是,如果您是市场上排名前三的公司之一,那么您获得的乐天堂下载机会将是排名第四的公司的两倍。”

如今,大多数RIA都是小型企业。 Tibergien解释说,随着它们的整合,也许有些人会“有意识地朝着创建身份和品牌体系的方向迈进,并被公认为市场上排名前三的公司之一。”

如果你 ask the average person to name one of the three financial services firms, you might hear Merrill Lynch or JPMorgan Chase. But the real question “is whether a fiduciary business can establish their brand in a similar way, and I think there’s an opportunity to do that,” he said.

施瓦布(Mc Schwab)可能会做经纪人兼经销商,并且在全国范围内拥有强大的零售乐天堂下载吗? Tibergien解释说,虽然这个想法“非常引人注目”,但我不知道他们是否会改变他们的方法以采用更为信托的模型。但是就品牌影响力而言,它们显然非常强大,这是每位顾问在进行品牌塑造时都必须考虑的问题。”

他补充说,当一家公司创建品牌时,它必须“创造差异化产品-一项微缩策略行不通”。蒂伯格恩说:“人们被螺母和螺母消耗得太多,而不是人们的感觉。”值得考虑的是“客户的思维方式以及您的乐天堂下载在多大程度上……重视所有利益相关者,而不仅仅是股东。

“您如何理解[像我这样的客户]的情感方面和财务方面。他如何定位自己以帮助我在人生选择中导航-例如决定担任董事会职位和这类事情-[RIA应该]考虑一下。

Tibergien说:“这将是乐天堂下载转型中有趣的十年。”

“我们将从大流行以及人口,经济,我们作为一个国家的运作方式以及人们的赚钱方式的总体变化中看到一些新的参与者出现。所有这些变化为[RIA]带来了改变的机会,并成为引人注目的乐天堂下载。”

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