Q&A

彼得·内斯沃尔德(Peter Nesvold)下一个RIA交易的提示

彼得·内斯沃尔德 内斯沃尔德说:“我并不想夺走管理层的控制权”。

对金融服务公司的少数股权投资是大约四年前开始出现的新兴趋势,对于RIA而言,在不放弃控制权的情况下获得资本和战略建议可能是一个诱人的选择。一家新的商业银行的创始人彼得·内斯沃尔德(Peter Nesvold)进行了两次此类投资,并在接受ThinkAdvisor采访时透露了有关即将进行的第三次投资的一些细节。

“我不想从控制中夺取控制权”或“改变使他们成功的原因。我在这里是为了帮助他们加速增长。”去年9月成立Nesvold Capital Partners的Nesvold表示,将收购增长导向型金融服务公司的少数股权。

现年49岁的纽约市内斯沃尔德(Nesvold)带来了战略资本,以及拥有20年华尔街经验的资深人士的观点,他曾为数百家RIA提供咨询服务。

他在接受采访时解释说,作为股权拥有者的主要目标是“随着时间的推移最大化业务价值”。

Nesvold投资的RIA赢得了他在收购和招聘策略等方面的专业知识,以及他作为企业家的个人经验。

NCP的前两笔交易于去年9月和10月宣布,是对Stratos Wealth Holdings的少数股权投资,Stratos Wealth Holdings是一家管理着约160亿美元客户资产的公司家族,其总部位于俄亥俄州比奇伍德。 纯理财顾问,总部位于圣地亚哥的RIA,市值27亿美元。

今年5月,现年49岁的内斯沃尔德离开了RIA投资银行Silver Lane Advisors,后者是领先的M&他是资产和财富管理行业的顾问,他是首席运营官。那是他和妻子伊丽莎白·内斯沃尔德(Elizabeth Nesvold)在一起13个月后 出售银巷成立于2007年,创始人为雷蒙德·詹姆斯(Raymond James)。 Nesvold女士现任Raymond James负责资产和财富管理投资银行业务。

在采访中,内斯沃尔德讨论了获得少数股份的最高标准,以及他带给党的一切,包括他向公司投资的个人资本数量。

于2013年加入Silver Lane之前,福特汉姆大学法学院毕业生Nesvold曾在Bear Stearns,Lazard Asset Management和Jefferies担任股票研究分析师,事业蒸蒸日上。& Co.

ThinkAdvisor最近在宾夕法尼亚州东北部对律师进行了电话采访。他讨论了少数股权投资的得失,以及为什么在大流行期间成立了一家商业银行。

以下是我们谈话的摘录:

THINKADVISOR:您为什么在大流行中创办了一家新企业?

彼得·纳索德:当您查看外部环境时,看起来确实很奇怪。 但多年来,我一直在思考商户银行模式。在将Silver Lane卖给Raymond James的过程中,我[知道]我有自由和灵活性去追求自己真正想做的事情。所以对我来说,这是一个理想的时间。

您投资一家公司的主要标准是什么?

我有“ 20条规则”。公司的营业利润率是20%或更高,还是收入增长了20%或更高?这是一个很高的门槛,但我正在寻找能够产生可观现金流量但也许正在努力加快其增长速度的企业。

资金从何而来,您可以进行这些投资?

现在,这是我自己的个人资本。幸运的是,我经历了一笔生意的出售。我在Stratos和Pure中拥有不到10%的股份。但是,与联合投资者[Emigrant Partners]一起,我们拥有大约35%-40%的股份。

您即将持有第三家公司的少数股权吗?’

我正在研究一个。我接到了一个我认识多年的人打来的电话,他问我是否有兴趣成为他们公司的投资者。每个企业都有一些挑战。这其中有一些很棒的元素,例如出色的盈利能力;但近年来的增长却没有那么强劲。那是他们对我们潜在的合作真正感到兴奋的地方:我们如何重新加速营收增长?

这次您将有一名联合投资者吗?

只是我一个人,尽管我可能会招募共同投资者。有几个少数派投资者可能带来一些我没有提到的要素,例如分销和基础设施。

您带来什么?

我自己作为企业家的观点,多年来为数百个RIA提供了建议。我带来了我的人际关系,经验和专业知识。这是我带来的个人关注。

谁可能是您在第三家公司以及后续公司中的联合投资者?

如果我想承担更大的股份,我有几个家族办公室。有两个不同的单一家族办公室进行直接投资,这些投资确实热爱财富管理行业。 他们有丰富的经验,并愿意部署更多的资金。

这样的合作将如何组织,尤其是即将到来的合作?

我会达成一项我们共同致力于[投资]的交易。大约500万至2,000万美元将来自家族办公室的钱。因此,支票的大小会大得多。

您如何为您投资的公司的运营方式做出贡献?

我不是要改变公司做生意的方式,也不是要改变这种方式。我确实希望自己能活跃在业务中,但是我不会改变使他们成功的原因或将控制权从管理中夺走。我不会参与财务计划流程的精髓。我在那里是为了帮助他们加速成长。

怎么做?

可以通过收购或招募,建立品牌,进行研究。子并购是我非常参与的一个领域,可以帮助管理层[确定] [这样的公司]是否是从战略上有意义的机会。通常那些公司要小得多。它们可能允许公司添加新的地理区域或新的服务产品。

您是否向RIA的最终客户提供建议?

我作为企业的所有者而不是[财务]顾问与管理层并肩站立。我是一名顾问,我提供的是观点–我在那里的目的是随着时间的推移最大化业务的价值,而不是仅仅通过特定的交易获得成功。

您前两次进行少数股权投资的来源是什么?

人际关系。我认识校长多年了。因此,这变得容易得多。我认为,随着我继续这一过程并结识更多我没有历史的公司,可能会遇到一些困难。

您已经说过,持有少数股份是一种趋势。那么,这是一个竞技场吗?

它具有竞争力,但不是基于估值。我发现,在少数股权的情况下,与估值无关,而与个人为公司发展提供帮助的内容更多。

您的目标仍然是每年仅投资两到三家公司吗?

是。因为此时,这主要是我自己的资金-可能会转到家庭办公室的钱-我希望与每家公司保持高度合作。因此,我想确保自己不要太着急。目的不是要建立一个由50人组成的企业。目的是使它很小,以便我可以个性化地关注每个公司。因此,目前的目标是每年两个或三个。我们可以随着时间重新评估。

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