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这种隐藏的缺陷可能导致经济预测中的严重错误

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丹尼尔·康诺曼,普林斯顿大学Emeritus心理学和经济学教授,诺贝尔奖获奖作者“思考快,慢,“现在警告说”噪音“  - 应该是相同的判断的可变性  - 导致昂贵的错误。

在 ”噪音:人类判断的缺陷“(小,棕色火花5月16日),Kahneman 他的共同作者,Olivier Sibony和Cass R. Sunstein探索了有害的噪音如何在许多领域,包括经济预测,并提供减少它的补救措施。 

“与偏见不同,噪音不直观,这就是为什么我们认为我们发现了一个新的大陆,”日斯坦 在接受Thinkodador的采访时,这本书的新见解和想法说。

哈佛大学休假的法律教授,Sunstein共同撰写,与行为经济学家Richard Thaler,Bestseller“轻推:改善关于健康,财富和幸福的决定。“ Sibony是HEC巴黎的战略教授和牛津的一位助理研究员。

财务顾问是嘈杂的,医生是吵闹的,法官很吵  - 没有人免疫,说,他说的是在写作中的“噪音”超过五年。包括与Kahneman的缩放会议,他于2002年被授予诺贝尔经济科学以及2013年的自由总统奖章。

在采访中,Sunstein讨论了财务顾问可能不那么嘈杂的方式  - 由于各种决策涉及预测性判断,因此噪音导致错误。

他还揭示了杰出的教授的名称,他们帮助他在两名投资顾问之间决定管理他和妻子的股票和债券组合。

Sunstein与Samantha Power结婚, who 最近被证实负责美国国际发展机构,并是前奥巴马政府美国大使向U.N.

2月,Sunstein被任命为国土安全部的高级辅导员和监管政策官。在奥巴马主席期间,他是信息和监管事务办公室的负责人。

在我们的采访中,他强调了提交人指出的噪音,这可能会导致“严重损坏”。一种方法是思考概率  - “在顾问中找到的好事,”他备注。

Sunstein是苹果多年前的前顾问,也有积分 对“决策卫生”的补救措施,也可能有助于顾问处理数字财务建议的预期增加。

甚至心情会影响发电噪音或易受它,Sunstein在短暂的遗留过程中保持进入心理学界中的内容被称为“公牛 - 接受性”。

思考awisor最近采访了Sunstein,他通过来自华盛顿州的电话发言,D.C. 今年4月他发布了“避免灾难:Covid-19的决策理论,气候变化和各种潜在灾害“(NYU Press)。

“有一些与”噪音“重叠,因为如果您正在尝试降低风险,您希望有一些决策卫生,因此您的决定并不嘈杂或偏见,”他指出。

以下是我们面试的亮点:

思考odow:为什么要意识到噪音是重要的?你写的是,它是“很少提到”和“不受伤的”;然而“它会造成严重损害。”

CASS SUNSTEIN.:噪音是不可取的变化。我们每个人都吵闹,比其他人更多。我们学习噪音往往是人类生活中最重要的“角色”。与偏见不同,噪音不直观,这就是为什么我们认为我们发现了一个新的大陆。噪音就像一部电影背景中的角色,你不付出很多人注意,但谁事实证明是最重要的,因为你在最后学习。

“交易商之间的分歧使得市场”,“你写道。这是一个噪音的例子吗?

在市场,有些人认为某些股票将要上升;其他人认为这不是  - 并且这是[过程]的一部分。在噪音方面,我们涉及不需要的变异性[判断应该是相同的],这不好。 

“我们真的专注于减少偏见。让我们担心减少噪音,“你三个写。除了你刚才提到的内容之外,偏差和噪音还有什么不同?

有了偏见,有一个方向或另一个方向的倾向是真正可预测的。但是当您输入嘈杂的系统时,您将受到彩票。偏见估计现在并低估了未来。如果一个人太乐观,关于经济如何会去,这是一个偏见。 

请详细说明。

如果你是一个歧视男性和一些针对妇女的人的公司,那些不同的偏见将导致噪音,“不同”人们将被不同地对待。 

噪音发生在哪里?

在医院,如果有些医生说,“让我们等待,看看它是否变得更好”,其他人说,“你需要手术。”或者如果一名医生在早上得出结论,一个人有一个人的严重疾病,可能应该接受广泛的测试,但下午,如果他累了,决定持续测试六个月,这是一个嘈杂的医生。在法官非常变化的系统中,一个人说,“监狱五年”,另一个人说,“缓刑”,这是一个嘈杂的法律制度。 

这种类型的噪音也适用于无生命对象吗?

是的。一个尺度有时五磅太高,其他时间太低了,太低了。如果您相信这种规模,您将非常困惑您的体重。即使平均准确,嘈杂的比例也可以拧紧消费模式非常糟糕。

你的书侧重于预测相当多。心理学家Philip Tetlock的研究表明,“关于具体事件的详细的长期预测是不可能的”,但是“超级管家”可以预测少于一年的短期事件,你写道。请讨论他们在分析和概率上思考的高级人才。

超级管家吵闹  - 他们并没有表现出我们其他人的展示的可变性。 他们非常聪明;而且,非常重要,他们不会在“是”或“否”方面思考,而是在概率方面。他们将问题打破到他们的组成部分,并不是全面地思考。

关心命名任何超级管家?

这是一个具体的例子:在最近的过去的过去,我们有两个关于股票和债券的投资顾问:在我的妻子和我结婚后,我们每个人都陷入了我们所拥有的顾问  - 既成功和信誉。但它们具有彻底不同的方法,可变异性令人惊讶。当我开始与他们交谈时,我注意到的第一件事就是噪音;而且,其中一个被偏见了。 

你是怎么进行的?

我咨询了我的Superecaster,【诺贝尔奖赢得行为经济学家]理查德·泰尔,我的共同作者“轻工”。他告诉我谁去。他说其他顾问有一种不明智的方法。所以我决定其中一个是对的,另一个是错的。 

Richard Thaler是什么品质的超轮胎?

他是我最喜欢的超轮胎,因为他思考概率;他认为在长期趋势方面。在他有关我自己的投资的建议之后,这是一个好主意。而且,Philip Tetlock发现,您从未听说过的人通常是异常好的预测者,因为它们具有我描述的排序的特征。

概率思维的一个例子是什么?

我在这个[书]合作中学到了[书]的一篇[例如],“这只股票会上升会思考吗? “这是正确的投资策略吗?”但是要思考:“这只股票上升的可能性是什么?” “这是一个良好的投资策略的可能性是什么?”所以而不是问,“投资国际股票[与国内股票是否有好处?”,最好提出,“你分配了哪些概率,即国际股票在2022年以来的国内股票越优于国内股票?”

推理概率的另一个优势是什么?

例如,如果您认为,如果您认为国际股票将比2022年的国内股票更好,则是某种平静的,因为在2022年的国内股票是70%,您有明确的是,国内股市的30%几率将超越国际股票。这是纪律的。

财务顾问是否应培养概率思考的能力? 

这是一个在顾问中找到的好事。要查看某些类型的投资是否可能做得好,[顾问将]将[他们]闯入其组成部分,以便[确定]如果子判断会[申请]。

为什么大多数预测者都有不准确的预测? 

当预测斯斯特错误时,我们认为,“为什么他们犯了那个错误?”更好的问题是:“我们为什么认为他们可以得到一个权利?”例如,一些经济预测员对[美国]的增长是不切实际的乐观态度。这是一个偏见。 

因此,预测决定也可能非常嘈杂吗?

是的。如果您前往五位专家并在2022年询问经济表现,您会发现噪音 因为人们重量变量不同。因此,智能的事情是达成共识预测,而不是[寻找]房间中最智能的预测,或者特别喜欢或具有最佳背景的人。最聪明的人可能会说经济将在给定年份增长3%; [另一个]可能会说它会增长零百分点。 

因此,它更优选在特定问题上咨询多个专家?

是的。 [问]这可能更好的是,它的业务它是并且只需要平均水平。减少嘈杂经济预测错误的好方法是汇总不同的判断。

“噪音”被缩写,“人类判断的缺陷。”你写的那个“算法将替代人类判断,这就是它必须改善的原因。”财务顾问一直关注,但如今,Robo-Advisors在很大程度上取代人类。想法?

在充分的时间内,算法的作用将增长。算法在2023年比2021年在2021年将具有更大角色的可能性是80%。在一些域中,算法正在取代人为判断。在医学中,通常算法将是诊断的决定因素,而不是单独的临床判断。

在投资中怎么样?

从投资者的角度来看,个人投资顾问可以偏见,非常嘈杂。这是一个问题。该问题的合适配方是投资顾问的决策卫生  - 我们很喜欢  - 或者对算法的更大依赖是TBD。在一些域名,人们对算法的决定非常普遍。

什么是决策卫生?

一种抵消偏差和噪音的方法  - 减少噪音病毒的效果,[类似于]洗手。一种方法是聚合。

在讨论情绪作为噪音的源泉时,你写的是称为“公牛 - 接受”的特征  - 来自普林斯顿大学哲学家哈里法兰克福的书,“公牛 - ”  - 常常以良好的心情带来,这使得人们将普遍更加轻松。请讨论。 

关于避免偏见和噪音,公牛 - 接受性不是一个积极的东西。有些人比其他人更多的公牛 - - 侵害。他们倾向于看到无意义陈述中的感觉或大部分,例如,“在重大审查条件下提出的野鹅的生态足迹是肯定的,肯定地比其他种类的山狮的生态足迹更多。”我刚刚做到了。 

关于噪音,某人有高水平的公牛的影响是什么?

我会推测公牛 - - 保护人员可能会沉迷于他们的想象力,他们可能很容易受到嘈杂。如果有人接受公牛 - 这是看似深刻或有意义的句子的形式,实际上并不意味着什么,这是一个警告标志。 

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