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财务顾问如何像Pablo Picasso

经过 Bob Clark

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在我9月7日博客的一个非常周到和冗长的评论中(如果您可以商用资产管理,请接下来将顾问呢?),Ron Rhoades述评这个Pablo Picasso故事:

“传奇有毕加索在一个大胆的女人走近他的时候在公园里勾画。

“这是你 - 毕加索,伟大的艺术家!哦,你必须勾勒我的肖像!我坚持。”

“所以毕加索同意勾画她。在研究她一会儿之后,他用一支铅笔冲程来创造她的肖像。他把女性递给了他的艺术作品。 “这是完美的!”她滔滔不绝。 “在一瞬间,你设法抓住了我的精华。谢谢!我欠你多少?”

“五千法郎,”艺术家回答道。

“B-B-and,什么?”女人溅着。 “你怎么能为这张照片来说这么多钱?它只花了一秒钟才能画出它!“

毕加索回应的是,“夫人,我花了我一生。”

由于我的博客是关于财务建议的价值和技术对该价值的影响,请将我的额头拍打而不是使用那个故事作为领先的领先。部分,我正在回应“它不成本”的概念任何要管理一百万美元的账户,那么就是一十万美元的账户。较大的账户将支付超过较小的账户,这似乎并不公平或逻辑。“而Rhoades的故事比我对医生的价值更好的比喻需要五分钟,以确定你有过敏而不是被诊断出迫切护理的肺癌。 

RON继续为建议的价值制作一些触摸点,以及顾问对它的最佳方式。对于初学者来说,他指出,作为一个前遗产和税务律师,他学会了专业人士的每小时费用的缺陷:“当你获得更多的经验时,你不必花费很多时间做研究。您通常可以在短时间内提供可能节省数十万美元或数百万美元的客户端的答案。您没有获得您开发的专业知识。“

然后,他认为洞察力对财务顾问的赔偿,观察:“管理投资组合的最明智课程是”无所作为“。但基于委员会的结构不鼓励这一点。和累计的专业知识专家投资顾问拥有对投资理论和资本市场的研究,从体验不同的市场,从增加风险和返回之间的关系的了解(或他们在某些情况下的非关系)等 - 是不按小时的建议赔偿...... ......财务规划类似。“

这将他带到了Aum费用:“[他们]仍然主要是占主导地位,因为它们是'容易';客户更容易出售以支付AUM费用。 0.50%的300万美元的声音就像一点点,而1,500美元的声音很多。出于这个原因,AUM费用可能会发生一段时间。“首先,我必须承认,他的争夺可能是一些真理,即AUM费用是最容易的“卖:”对大多数人来说,“百分之一的一半”听起来很微不足道。更重要的是,由于费用直接从他们的投资账户中扣除,大多数人可能不会注意到它们。

但我应该指出,RON忽略了AUM费用是当前使用的唯一使用的补偿方法,使客户和顾问的兴趣(以发展客户端投资组合),以及我所知,所有的监护人都需要顾问计算和提交美元金额他们的季度aum费用(然后在客户的季度陈述中发布)。这就是为什么Aum费用是所有人的首选投资补偿结构,除了最富裕的人(谁能雇用自己的投资经理)。

汇总佣金,每小时费用和AUM费用作为足够的补偿方法,RON得出结论认为“项目或平衡费用似乎是合适的,因为它们”断开连接“,可以设定为弥补一个人的培训和经验。更重要的是,Rhoades认为“当”财务生活规划“的费用从”投资咨询建议“的费用中,我们可能会来到一个时间......作为”财务规划“的某些方面与投资建议有关直接关系。”

再一次,我必须不同意罗恩和其他人,他认为财务规划和投资建议几乎没有重叠:它是“资金”财务计划的投资组合的增长。多年来,多年来,许多咨询公司试图将规划分开了投资费用:只发现经过几年(在其财务计划变得很少的情况下),大多数客户都丢弃了他们的“规划”服务,但继续获得资产管理 - 以折扣率。

最后,Rhoades至少在我看来,他的最佳洞察力:“那里可能没有”完美“的费用结构;所有这些都具有优缺点。不同的费用结构对特殊客户来说可能更具吸引力,或者更适合满足他们的需求。“

对于具有适度退休投资组合的人,Garrett计划每小时Comp模型都有很多意义。在频谱的另一端,超过统一遗产税免除的人需要广泛的服务,他们可以单独支付。

在中间是大多数独立咨询客户,他们将从资产管理费用的顾问和客户之间的身份中受益,以及从一个合理的财务计划中告诉他们投资多少,以及他们应该的其他其他步骤采取保护他们的财务未来。

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